上證50ETF期權合約

2月9日，上交所上市上證50ETF期權，正式開啟了我國金融市場期權時代。如何解讀上證50ETF期權合約？首先，上證50ETF期權和我們之前提到的期權壹樣，都是基於某壹類標的資產的衍生金融產品。上證50ETF期權的基礎資產為華夏上證50ETF(510050)，即每份50ETF期權合約對應10000份華夏上證50ETF。其次，上證50ETF期權分為看漲期權和看跌期權兩種。看漲期權是指買方有權以行權價買入華夏上證50ETF，賣方在期權買方要求行權時，承擔以行權價向期權買方出售華夏上證50ETF的責任。認沽期權是指買方有權花錢(權利金)以行權價買入華夏上證50ETF，賣方收到錢(權利金)在期權買方要求行權時承擔以行權價從期權買方買入華夏上證50ETF的責任。為了保證期權賣方有能力隨時履行合約，交易所對期權賣方實行每日盯市制度，無論是看漲期權還是看跌期權。說白了，期權的賣方要放壹筆錢，證明自己有能力隨時履約。這個錢就是我們通常所說的存款。記住，期權賣方最好在期權賬戶中留壹些錢(可用資金)，以防保證金不足。當然，對於看漲期權或看跌期權的買方來說，他買的就是權利，他可以行使，也可以放棄。不要求履行合同，他自然不用交定金。再次，與商品期權或指數期權不同，50ETF期權涉及除權除息期間的合約調整。即當價格因50ETF除息而發生變化時，交易所將在除息當日調整所有未到期合約的合約單位和行權價格，並在除息後重新上市新合約。調整的基本思路是，除息調整前後期權合約對應的50ETF的價值應基本相同，即調整前合約單位×調整前50ETF收盤價(除息調整前壹日50ETF收盤價)=調整後合約單位×50ETF調整後價格(除息調整後50 ETF價格)。由此可以計算出調整後的新合約單位，然後按照期權合約面值基本相同的思路，即調整後的行權價格×調整前的合約單位=調整後的行權價格×調整後的合約單位。由此可以計算出調整後新的行權價格。具體調整公式請參考期權合同規則。最後，妳需要知道期權的到期月份是當月，下個月和下兩個季度，以及***4個月。首批上市期權合約的到期月份為2065438+2005年的3月、4月、6月和9月。期權的最後交易日為到期月份的第四個星期三(遇法定節假日順延)。期權的交易時間與股票相同，上午9: 15-9: 25，9:30-11:30(9:15-9:25為開盤價集合競價時間)，下午13: 00。行權時間不足交易時間的壹半，延長至15: 30。4.單個投資者(包括個人投資者、機構投資者和期權管理機構自營業務，下同)右倉限額20手，合計限額50手，單日限額100手。5.單個投資者最多下單10個限價單，最多下單5個市價單。這種有限倉的設計體現了交易所對期權交易風險的嚴格控制。在實際交易層面，投資者需要更加關註各種市場風險。