為什麽不能都用期貨或者現貨來套期保值？

套期保值的原則是對沖風險。如果要對沖風險，必須在兩個市場不同方向建倉，在期貨市場做空10噸(1手)，對應的現貨為10噸。當市場開始下跌時，期貨市場的空單開始獲利，正好補充了現貨市場下跌帶來的損失，實現了風險對沖，起到了套期保值的作用。

如果只使用現貨或者期貨，是無法實現套期保值的，因為現貨市場無法通過做空獲利，期貨市場沒有現貨也無法實現交割，無法避免調皮套期保值。