現貨溢價，顧名思義即為現貨價格高於期貨價格。在白銀市場中即表現為現貨白銀價格對期貨白銀價格，近月合約對遠月合約出現升水。在貴金屬期貨市場上，當供求關系正常的情況下，由於各種儲存成本以及機會成本的存在，遠期合約通常被賦予更多溢價，即遠期合約價格總是高於合約價格。而壹旦這種局面出現逆轉則屬於不正常現象。正如James Turk評論的那樣，對於壹般大宗商品來說，現貨溢價並不是什麽稀罕事，但對於白銀這種貴金屬來說卻是個重大事件，該情形往往伴隨著其價格的重大變動。
Turk指出，現貨溢價現象的出現意味著白銀市場供給出現短缺或者需求量陡然增大，供不應求的市場格局將推動銀價迅速上揚。預計短期內該現象將不會終止，此次現貨溢價可能將會持續長達12個月之久！
Turk提到，2009年1月白銀市場曾經出現過現貨溢價現象，在之後的4周內銀價從10.50美元/盎司大幅攀升至14.50美元/盎司，漲幅接近40%。如果銀價能夠把握住眼前的現貨溢價機會，那麽另壹波強勁的漲勢將蓄勢待發。在未來數周內暢通無阻地突破12月初觸及的31美元上方的30年高點亦是不在話下。
另外值得壹提的是，中國對於現貨白銀的需求正在呈迅猛增長之勢，該國2010年白銀進口量大增400%。種種跡象表明，中國料將成為全球白銀市場行情的主導者。