避免投資錯誤的唯壹方法是不投資，但這卻是妳所能犯的最大錯誤。不要因為犯了投資錯誤而耿耿於懷，更不要為了彌補上次損失而孤註壹擲，而應該找出原因，避免重蹈覆轍。——約翰·鄧普頓
迷思壹：排斥賣方立場
在選擇權交易中，初期介紹通常強調賣方需承擔有限收益和潛在無限風險，使投資者對賣方立場產生恐懼。但是，若從不同角度看待，持有期貨或股票頭寸同樣存在潛在無限的風險。對於有期貨交易經驗的投資者而言，對賣出選擇權的過度恐懼是不合理的。
另外，關於獲利受限的觀念也是壹種迷思。選擇權交易的成功與否受時間價值影響，賣方除了能夠獲得漲跌損益外，還有機會通過時間價值賺取額外收益。盡管獲利相對有限，但由於更高的勝算，總之，並非不利的策略。
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迷思二：忽視時間價值損失
另壹個普遍存在的迷思是忽視時間價值損失的影響。在購買選擇權時，投資者支付的權利金包括兩個主要部分：內在價值和時間價值。
內在價值是指選擇權履約價與現貨價格之間的差異，而其余的權利金即為時間價值。
投資者會發現購買選擇權時，實際上花費了大部分成本來支付時間價值。不幸的是，時間價值具有隨著最後結算日接近而加速遞減的特性。因此，持有買方選擇權的部位時間越長，時間價值損失越大，最終可能變為零。
投資者應避免對虧損部位抱有過度期待，等待解套，因為即使行情轉向有利的方向，由於時間價值的損失，可能仍會造成較大虧損。相反，選擇權賣方部位的持有時間越長，賺取的時間價值越多，並可用來彌補輕微錯誤判斷的虧損。
迷思三：忽略波動率對獲利的影響
忽略隱含波動率，往往會導致即使對趨勢判斷正確，也可能無法盈利甚至出現虧損。
隱含波動率是通過選擇權當前的權利金價格，通過數學公式計算出的標的物波動率。簡而言之，隱含波動率越高，權利金越高，反之亦然。
忽略隱含波動率購買選擇權可能導致購買高估的選擇權。即使市場走勢符合預期，由於權利金可能不動甚至因時間價值損失而導致虧損。
相反，購買隱含波動率偏低的選擇權可能意味著買到被低估的選擇權。即使市場走勢出現偏差，虧損可能減少甚至沒有損失。
確定波動率是否偏高通常沒有確定的標準，但可以與周均值或月均值進行比較。鑒於普通投資者難以獲取相關數據，建議在購買時避免以賣價購入，最好以買價附近的價格進行購買。特別是對於履約價較遠、流動性較差的合約，更不宜貿然追價。
迷思四：不了解履約價對獲利的影響
投資者常常誤以為大盤指數上漲或下跌100點，相應地買權的價值也應同幅度增減。實際上，這種關系由Delta值決定。
以Delta等於0.5的買權為例，當現貨指數上漲100點時，權利金增加50點，即漲幅的壹半。同樣，當現貨指數下跌100點時，權利金跌幅也只有50點。
因此，投資者可以根據Delta的大小選擇不同履約價的選擇權來進行交易，以控制部位的風險。選擇Delta較大的選擇權可以承受較大的風險，但也伴隨著較大的獲利潛力。相反，選擇Delta較小的選擇權可以承受較小的風險。Delta的取值範圍永遠在-1到1之間，買權的範圍為0到1，而賣權為0到-1。
理論上，價平的買權Delta為0.5，越往價內Delta值越大，最終趨近於1；越往價外Delta值越小，最終趨近於0。
迷思五：過於頻繁交易
在期權T+0交易模式下，市場波動快，每個交易日似乎都有獲利機會，吸引壹些激進投資者進行頻繁交易，憑感覺而非理論支撐。期權市場行情波動迅猛，合約價格漲跌迅速。
但是，頻繁抄底和猜頂往往是賠本的行為。市場變化多端，難以準確判斷每次行情，投資者很難每次都正確操作。結果往往是越跌越買，越買越跌，最初認為抄在底部的位置，事後才發現其實是在半山腰。
順勢交易是明智之舉，不要過於頻繁操作，避免虧損。保持紀律，不輕易抄底或預測市場頂部。具備良好的交易思路和交易紀律是投資者的基本要素，只有這樣，投資者才能在保護本金的同時爭取更多收益。如果行情不明朗，可以選擇觀望或保持空倉，專註於熟悉的市場，寧可錯過機會也要避免錯誤交易。
迷思六：盲目補倉期權合約
在傳統股票投資中，投資者通常選擇補倉以降低整體成本，相信股價最終會反彈。然而，期權投資與股票投資不同之處在於時間限制性。期權合約的價值變動，特別是從實值到虛值的轉變，可能會迅速增加虧損，面臨合約歸零的風險。
當趨勢判斷錯誤，合約處於虛值狀態時，應果斷止損，待機再入市。在虛值狀態下的合約，遭受進壹步虧損時，應避免輕率地進行補倉或加倉。期權投資不宜盲目采用傳統股票的“攤低成本”策略，錯誤的補倉可能導致虧損進壹步擴大。盡管平值和虛值合約的權利金相對較低，杠桿效應較大，或許在某些市場情況下能夠獲取更大利潤，但從風險管理的角度來看，選擇實值合約更為穩妥。