基點值是指利率每變動壹個基點所引起的債券價格變動的絕對量(0.01個百分點)。由於國債期貨合約的基點值約等於最便宜的可交割國債的基點值除以其轉換因子，因此通過比較債券組合和國債期貨合約的基點值，可以得到套期保值所需的國債期貨合約數量。公式如下:套期保值所需的國債期貨合約數量=債券組合價格波動÷期貨合約價格波動= BPV÷[債券組合的÷[(期貨合約面值÷100)÷CTD轉換因子×CTD基點值]。