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國際金融 期貨交易 套期保值 通過計算說明出口商如何進行套期保值的

5月10日美國出口商賣貨60萬加元,換算美元為0.8239*60萬=49.434萬美元。賣出6份11月10萬加元期貨合約,總價值60萬加元,相當按11月遠期匯率算,合約價值0.824*60萬=49.44萬美元。

到11月10日時,出口商拿到60萬加元,換算成美元為0.821*60萬=49.26萬美元。

49.26-49.434=-0.174,相當於出口商虧損0.174萬美元。期貨市場中,合約價值0.8201*60=49.206萬美元。買入平倉操作後。49.206-49.44=-0.234,相當於出口商在期貨市場中賺了0.234萬美元。

綜上:0.234-0.174=0.06,通過該套期保值操作,出口商不僅保值還凈賺0.06萬美元。

如果不進行套期保值,則出口商因匯率波動損失0.174萬美元。

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