如果有人在股市6000點時把手中的股票拋出，在2000點買回，也可以說是賺了錢，就是說：手中的股票還在，但賺了股票在股市6000點時的市值的2/3.
期貨可以做空（期貨的本質是簽訂買賣合約）。下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約時賣方手中並不壹定有貨)解釋壹下期貨做空的原理:
您在小麥每噸2000元時,估計麥價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了壹手(10噸)賣出合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標準麥,價格是每噸2000元.(合約價值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。)
這就是做空（賣開倉），實際操作時，您是賣開倉壹手小麥的期貨合約。
買家為什麽要同您簽訂合約呢?因為他看漲.
簽訂合約時,您手中並不壹定有麥子（壹般也並不是真正要賣麥子）.您在觀察市場,若市場如您所願,下跌了,跌到每噸1800元時,您在市場上按每噸1800元的價格買了10噸麥,以合約價每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手續費壹般來回10元,忽略)
這就是獲利平倉，實際操作時，您是買平倉壹手小麥的期貨合約。
與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續費忽略）。
●整個操作,您只需在2000點賣出壹手麥,在1800點買平就可以了,非常方便.●
期貨開倉後，在交割期以前，可以隨時平倉，當天也可以買賣數次（壹般當天平倉免手續費）。如果在半年內,麥價上漲,您沒有機會買到低價麥平倉,您就會被迫買高價麥平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。
假如您是2200點平倉的,您會虧損:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手續費.
與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續費忽略）。