夏普比率（Sharpe Ratio）是壹種用於評估投資組合風險調整後收益的指標，由諾貝爾經濟學獎得主威廉·夏普（William F. Sharpe）在1966年提出。
夏普比率是投資組合收益與無風險收益之間的差異與投資組合標準差之比，用來衡量投資風險與收益之間的權衡關系。
夏普比率的計算：夏普比率的計算公式為：
夏普比率 = (Rp - Rf) / σp
其中，
Rp 表示投資組合的預期收益率（或歷史平均收益率）；
Rf 表示無風險利率，壹般取短期國債收益率或其他低風險資產的收益率；
σp 表示投資組合的標準差，用來衡量投資組合的風險。
夏普比率的解釋：夏普比率是用來衡量每承受壹單位的總風險，能換取多少的超額報酬。夏普比率越高，表示每承受壹單位的總風險，能換取更多的超額收益，意味著投資組合的風險調整後收益相對較好。
夏普比率的數值越大，代表投資組合的風險調整後收益相對較高，投資者願意承擔更多風險來獲得更高的收益。但夏普比率較高並不代表投資組合是絕對優秀的，因為高收益同時伴隨著高風險，需要投資者根據自身的風險承受能力和投資目標來做出選擇。
使用限制：值得註意的是，夏普比率有其使用限制：
夏普比率假設收益率服從正態分布，而實際市場收益率可能存在非正態分布情況，尤其在極端事件發生時，夏普比率的效用可能受到影響。
夏普比率忽略了收益率的偏度和峰度，無法全面反映風險的分布情況。
夏普比率只考慮了標準差作為風險指標，無法衡量不同類型的風險，例如市場風險和特有風險。
綜上所述，夏普比率是壹種常用的投資組合評估指標，可以幫助投資者了解投資組合風險與收益之間的權衡關系。但在使用時，需要綜合考慮其他風險指標，並根據實際情況做出全面的投資決策。