現金通脹，真的比物價的通脹更可怕。
最近幾年，不論是國內外都在加速印錢，整個世界範圍內，貨幣超發嚴重，可以說是水漫金山。
從國內看，廣義貨幣的M2的增速，目前維持在8-9，之前幾年都是維持在兩位數。
也就是平均6-8年，人民幣的貨幣總量，就會成倍地增長。
2001年，廣義貨幣M2總數15.8萬億，2021年，這個數字是238萬億。
也就是20年間，國內廣義貨幣的總量翻了15倍。
雖說我們不能說當初的1塊錢，價值現在的15塊錢，但單純從貨幣體量來看，也就市場上的錢來看，就是這麽回事。
而如果妳在20年前，把錢存到銀行，按當時5年期的平均利率5%來計算，20年只有2.44倍。
另壹組不是特別樂觀的數據，就是M2與GDP的比值，2001年是1.42倍，2021年是2.08倍。
這個數值的增大，說明了經濟雖說在上行，但貨幣的增發速度是遠超於經濟增速的。
就在疫情當下的這兩年，美國也驟然開啟了印鈔機模式。
但是，美國的廣義貨幣M2，並不能完全代表美國的錢，因為M2中，關於存款業務，只統計了10萬美金以下的存單業務，所以並不是特別的準確。
2001-2020年疫情前，美國的M2總額增長了約3倍。
2020年疫情-2022年初，不到2年的時間，M2的總額增長了50%，年均增速超過了20%。
可以這麽說，全球市場最近兩年多出了50%的美金，意味著輸入性的通脹非常的嚴重。
我們平時說的美國人印錢去全世界買買買，已經成為不爭的事實。
不僅如此，美元的貶值幅度，也是遠低於50%。
這就代表美國確實實現了自己印錢，讓全球買單的情況。
但不論是人民幣，還是美元，多印錢壹定會導致水池裏的水越來越多，需要找到財富蓄水池，來承接這麽多的資金。
美元的蓄水池其實很好找，資金流入最多的是股市，然後黃金、比特幣等投資產品，也進行了有效的分流。
最後，美國再用美債去把剩余的資金回籠，以免出現熱錢太多導致的國內通脹。
由於外匯管制的措施，其實國內的老百姓對於美元接觸的不多，也就意識不到輸入性通脹帶來的壹些影響，還是會把大量的財富眼光，聚集在人民幣的通脹問題上。
再加上，我們擁有的大部分資產，都是人民幣資產，所以從保值角度上來看，我們更多地要找到國內的資金蓄水池，才能解決資產保值問題。
要尋找資金的蓄水池，第壹個要明白，蓄水池本身要能夠足夠多的水。
國內可以容納如此多貨幣的地方，主要有三個，銀行、樓市、股市。
這三個市場的體量，都不壹定能夠匹配238萬億的資金，壹定是進行分流的。
至於其他的市場，雖說也在蓬勃發展，但是市場的體量，是完全沒有辦法去吞吐如此多的貨幣的。
接下來，我們壹個壹個來說。
1、銀行。
中國大部分家庭的真金白銀，其實都在銀行裏。
當然最近幾年情況有壹些變化，壹部分家庭的資產變成了房子，甚至還欠著銀行的貸款。
中國的居民存款總額，在2021年的時候，已經突破了100萬億，人均超過了7萬元。
銀行始終都是財富的蓄水池，但銀行永遠不會讓財富升值保值，基本上都是貶值的。
銀行本身的主要利潤來源，是存貸差，也就是居民存款和貸款之間的差額，是吃利息的地方。
假如銀行的存款可以讓財富保值，甚至升值，那麽所有人把錢存在銀行裏，銀行又從哪兒把錢變多，去給付到儲戶呢。
而且，現實中貨幣印發的速度和效率，也是遠遠高於銀行存款的。
所以，銀行存款從長期來看，肯定是無法保值，甚至會導致貨幣的購買力大幅度縮水的。
但是，銀行存款從短期來看，具備了抗風險的能力，讓資金本身的安全性增加。
這也就是為什麽中國有百萬億存款的基礎，因為大部分普通居民家庭，對於現金抗風險的意識，還是很強的。
正因為擁有了百萬億資金的儲備，才讓整個經濟發展如此井井有條，而不出現太大的風險，保持著相對穩定的增長。
銀行作為壹個基礎蓄水池的功能，會長期的存在，存款余額也是國家底氣的來源，是抗風險的利器。
所以，作為蓄水池的銀行，其實不用解釋太多，長期會扮演著最重要的角色。
只不過銀行只能規避短暫的風險，想通過銀行實現長期保值的願望，是不太可能實現了。
2、樓市。
樓市是最近20年，超發貨幣最重要的蓄水池，而且預計未來20年，依舊會是最重要，體量最大的蓄水池。
盡管總體的房價已經沒有太多的上漲空間了，但450萬億的蓄水池容量，相比238萬億的廣義貨幣，幾乎是翻了壹倍。
也就是說，所有的錢全部拿出來，去買房子，也只能買下全國房子的壹半。
有人說這是壹種泡沫，要看從什麽角度去理解。
樓市最大的問題，並不在於總市值過大，這是它的優勢，它消化了大量的超發貨幣，讓大量的資金沈澱在了樓市中。
這種沈澱，拖緩了整個物價的上漲，至少物價的上漲速度，遠不及貨幣超發的速度。
這就直接讓不愁買房的那部分居民，生活變得更加富足，更加舒坦。
從另壹方面來看，另壹部分沒有房子的人，為了買房，不得不優先考慮存款，而不是進行大量的消費，也是存款總數不斷飆升的原因。
但是，壹旦買房真正啟動，這部分人往往就面臨著負債，由現金資產，轉變成了金融負債。
而樓市大量的負債，將會透支年輕人未來的消費能力，這對於經濟未來的發展，其實是會存在隱患的。
回過頭來說樓市的蓄水池作用，這壹點上短期內是不會有明顯改觀的，長期來看也不會有太大的改觀。
只不過，房價並不壹定會漲，甚至有可能會跌，因為450萬億和238萬億之間，還是存在很大的空間的。
但如果貨幣的增加還在繼續，每年8-9%，10年後再次翻倍，那麽樓市依然會成為主要的蓄水池。
3、股市。
最後說說股市，這個實體經濟在二級市場的縮影。
很多人把股市當作是財富的蓄水池，但其實中國的股市，並不完全能充當蓄水池。
相比樓市，股市的蓄水池作用並不明顯，因為大量的資本企圖從股票市場把財富抽走。
說白了，蓄水池是貨幣積累的地方，而不是抽離的地方。
所以，即便貨幣超發，整個市場也並沒有出現太大的漲幅。
股市的蓄水池作用，其實在於IPO，將實體經濟虛擬化，是這樣壹個場所。
壹家企業的股權，原本就有價值，但沒有公開價值，要變現並不容易。
二級市場是把這家企業的股權，直接證券化，有了實際的價值，可以***整個市場的資金去買賣。
這種情況下，理論上股票市場可以成為壹個蓄水池，因為不斷會有資金入場。
但問題在於，二級市場的流動性太高，入場的資金，並沒有想過長期持有這部分企業的股權，而是選擇了快進快出的炒作。
在這種大背景下，資金在蓄水的同時，會出現抽水，整個蓄水池的功能就會差很多。
這也就是為什麽很多人壹直覺得股市是蓄水池，但每壹次都會被現實打臉。
如果理解股市蓄水池功能的本質，看懂IPO和實體經濟的關聯，那麽自然就會明白，想在這個蓄水池裏賺到錢，很難。
因為真正的錢，都被IPO給抽走了。
其實，繼房地產之後，國內目前並不需要絕對的蓄水池，去蓄水和財富的積累。
因為房地產總市值達到450萬億左右的規模，而廣義貨幣的體量才240萬億左右，還有空間去進行消化，銀行和股市的任務，根本不在於蓄水。
當下最重要的就是把錢趕出來，去刺激和拉動消費，並且扶持中小高新技術企業去起步。
所以，當下去提蓄水池這個概念，其實是非常不符合現在情況的。
目前，為了保持經濟的持續增長，更多的時候，政策引導資金往實體經濟走，而不是找蓄水池去囤積資金。
老百姓的資產如何保值，也是我們急切需要面對的壹個問題。
當我們辛辛苦苦地賺到了錢，卻隨著時間的推移，錢越來越不值錢，這種被動的財富縮水，是很難被接受卻又實實在在發生的。
比如2000年，妳辛苦地攢下了20萬元，足夠買下北京四環的壹套房。
而當時的這壹筆巨資，存在銀行至今，只有50萬左右，在四環只能買下壹間廁所了。
當貨幣被貶值，資產通脹來襲的時候，妳必須找到應對方式，通過資產配置來進行保值。
明白以下幾點，是非常重要的。
1、現金短期內保值，長期看貶值。
很多人壹提到保值，就會說現金貶值。
沒錯，現金長期來看壹定是貶值的，因為只是壹個中間貨幣而已，但並不代表不用現金，去選擇低息負債。
在遇到危機，出現資產折價的時候，現金還是有很強的保值功能的。
所以，短期的保值，要懂得現金的重要性，長期的保值，要懂得資產的重要性。
2、部分資產保值，部分資產貶值，要合理配置。
作為老百姓，配置資產的時候要均衡，不要對資產有偏見。
可能壹部分人之前特別喜歡買房，靠買房致富了，還有壹些人始終覺得房子不會漲，結果情況越來越糟糕。
這種情況，不論是好是壞，其實都是資產的錯誤配置。
我們配置資產的目標，並不是靠“賭博”去讓自己的財富倍增，因為風險和收益是對等的。
我們需要通過合理的配置，去盡可能地保證我們的財富不會縮水。
所以各類資產，在能力範圍內都均衡配置壹些，是最有效的。
3、通脹客觀存在，投資不要以跑贏通脹為目標。
通脹這個東西，是客觀存在的，或者說貨幣的超發，也不是老百姓能決定的。
這也就決定了，我們所有的投資，如果以跑贏通脹為目標，壹定是錯的。
財富的增值保值，其實是為了更好地滿足我們的生活所需，而不是什麽跑贏通脹。
當妳從這個角度出發，去進行資產配置的時候，或許妳的財富增值會遠比之前做得好。
因為大部分的財富增值，比如房子，本質上就是和生活息息相關的。
而股票類的這種投資，只是壹個純投資，可有可無。
不要為了跑贏通脹而跑贏通脹，多考慮自己的生活規劃，進行財富上的匹配。
4、多註重現金流資產，多為有效現金流做準備。
想要在通脹的路上做好資產保值，還需要針對資產的類別做壹個優選。
現金流資產，就是首選。
所謂的現金流資產，指的是不僅是會漲價的資產，還是可以產出現金的資產。
比如，股票會分紅，房子會有房租等等，通過現金流來穩定資產的價格，實現保值增值。
現金流本身，是抵抗通貨膨脹的，也是抵禦資產風險的。
因為現金流和財富本身的屬性是息息相關的，利用好現金流可以直接把資產，變成生產現金的工具。
平時的花銷用現金流，財富的保值增值，依靠資產的配置，效果會更好。
5、賺錢能力，是永遠的財富蓄水池。
對於普通百姓來說，還有壹個讓財富保值的方式，就是讓自己保值，讓賺錢能力保值。
市場上的錢，越印越多，那麽理論上賺到錢的可能性，也就越來越大。
但為什麽有壹些人越賺越多，有壹些人卻沒有呢？
問題的本質，還是出在了賺錢能力上，或者說認知能力上。
財富永遠不可能是平均分配的，永遠是更有能力的人站在更上壹層，享受更多的財富。
所以，資產保值的最簡單方式，就是讓自己保值，讓自己賺錢的能力保值，確保自己能夠源源不斷地賺到錢。
當然，讓生命保值，保持 健康 ，拉長整個時間周期，理論上也是壹種增長賺錢能力的方式。
保值這件事，其實真的是任重道遠。
值這件事，其實真的是任重道遠。
不能完全就把所有的投資去歸結為跑贏通脹，這樣是沒有意義的。
置，再加上壹些現金的儲備，最後再提升個人能力。
從宏觀層面來看，只有讓錢流動起來，多經歷錢的循環，才有可能放慢印錢的速度，才能確保我們的財富盡量保值，單純的靠印錢來刺激經濟的方式，早晚會誤入歧途。