定義：互換雙方彼此不進行借貸，而是通過達成協議將外匯賣給對方，並承諾在未來固定日期換回該外匯。1基本流程：初始本金互換、利息的定期支付和到期本金的再次互換。1特點：兩種外匯的金額由雙方依據當時的即期匯率確定。外匯互換中，低利率國家互換方向高利率國家的互換對手定期支付利息，利息成本約為兩國的利差。雙方需在壹開始和最終進行外匯本金的交換。