1，銳比
夏普比率(Sharp _ _ atio)可能是市場上最知名的衡量風險和收益的指標。夏普比率是諾貝爾獎獲得者威廉·夏普在1966中提出的。
夏普比率又稱收益-波動率比率，其核心思想是在給定的風險下使投資的預期收益最大化，在給定的投資預期收益下使風險最小化。投資的最低預期回報率不應低於無風險回報率。
夏普比率的計算公式是:壹個時期內的平均復合增長率減去無風險收益率的差值再除以投資期內收益率的標準差。
無風險收益率通常指同期國債或定期存款的利率。
比如無風險收益率為3%，投資預期收益率為15%，妳的投資組合標準差為6%，那麽用15%-3%得到12%(代表妳無風險投資之外的收益)，再用12%/6% =所以夏普比率越高越好。
如果夏普比率太低，就要思考:預期收益率低嗎？還是投資者投資組合波動太大，導致標準差過高？
夏普比率反映了壹個重要的事實:在壹段時間內，風險水平與收益的波動率直接相關，波動率較低的投資組合更符合歷史平均收益水平。
夏普比率通常用於衡量股票組合策略，通常是同壹只基金。在衡量期貨對沖基金時，夏普比率的有效性會降低。壹般來說，* * *基金壹般從事股票組合的長期投資，擇時、交易方式等因素的影響會很低。不同基金之間的差異僅限於投資組合選擇和分散策略的差異。
2.標記比率
在衡量期貨對沖基金的風險收益時，MAR比率是壹個很好的參考指標。
MAR比又快又直接，很多策略開發者會用MAR來淘汰不好的策略。
比如某對沖基金年化收益率為26%，期間最大跌幅為15.5%，那麽MAR值為1.68。
從公式中可以看出，MAR值越大越好，也就是收益率大於最大虧損。這個比例也可以幫助我們思考，是應該提高年平均收益率，還是專註於減少跌幅。
雖然我們可以使用夏普比率和馬克比率來衡量投資組合的風險，但這兩個比率並不能完全反映現實世界風險的全貌。比如壹個夏普比率或MAR比率很高的投資組合，因為資金管理問題破產，如果發生周四萬達院線、復興醫藥黑天鵝之類的事情，壹夜之間就會天翻地覆。但作為衡量風險和收益的兩個重要指標，仍然值得我們參考。