資金有廣義和狹義的定義。廣義的基金是機構投資者的總稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金和各種基金會的基金。現有證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益功能和增值潛力的特點。從會計學的角度來看，資金是壹個狹義的概念，是指具有特定目的和用途的資金。因為機關事業單位的出資人不要求投資回報和投資回收，而是要求資金按照法律規定或出資人的意願用於指定用途，所以形成資金。
我們現在說的基金，通常是指證券投資基金。
證券投資基金
證券投資基金是指通過出售基金份額將眾多投資者的資金集合起來形成獨立資產，由基金托管人和基金管理人管理，以組合方式分擔證券投資收益和風險的集合投資方式。
證券投資基金是壹種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人(即有資質的銀行)管理，由基金管理人管理和運用，投資於股票、債券等金融工具，然後* * *承擔投資風險，分享收益。根據不同的標準，證券投資基金可以分為不同的類型:
根據基金單位能否增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，壹般由銀行申購贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，存續期內基金規模是固定的。壹般在證券交易所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金份額。
證券投資基金在美國被稱為“共同基金”，在英國和中國香港特別行政區被稱為“單位信托基金”，在日本和臺灣省被稱為“證券投資信托基金”。
證券投資基金是壹種利益共享、風險共擔的集合投資理財方式。即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人(通常是信譽良好的銀行)管理，由基金管理人(即基金管理公司)管理和運用，投資於股票、債券等金融工具。基金投資者在享受證券投資收益的同時，也要承擔投資虧損帶來的風險。中國的基金暫時都是契約型基金，是壹種信托投資方式。
投資基金
壹般基金主要投資大盤藍籌股，而在計算上證指數時，大盤藍籌股也占了很大的權重，所以基金的下跌和上漲壹般都與上證指數的下跌和上漲有關。
但是，對於不同的基金來說是不壹樣的。有些基金與上證指數密切相關，有些則與上證指數相關性較低。有些基金甚至可以在市場下跌時上漲，這要看基金持有什麽股票。
投資基金起源於英國，但盛行於美國。第壹次世界大戰後，美國取代英國成為世界經濟的新霸主，從資本輸入國躍升為資本輸出大國。隨著美國經濟的快速增長，日益復雜的經濟活動使得壹些投資者越來越難以判斷經濟走勢。為了有效地促進對外貿易和外國投資，美國開始引入投資信托基金制度。1926波士頓的馬薩諸塞金融服務公司成立了馬薩諸塞投資信托公司，成為美國第壹個現代共同基金。隨後幾年，該基金在美國經歷了第壹個輝煌時期。到20世紀20年代末，所有封閉式基金的總資產已達28億美元，而開放式基金的總資產只有6543.8美元+0.4億美元，但後者無論是數量還是總資產的增長率都高於封閉式基金。20世紀20年代，總資產價值每年增長20%以上，1927增長率超過100%。
然而，就在美國投資者沈浸在“永遠繁榮”的樂觀情緒中時，1929的全球股災給剛剛崛起的美國基金業以沈重打擊。隨著全球經濟不景氣，大部分投資公司都倒閉了，剩下的也難以為繼。但相比較而言，封閉式基金的損失大於開放式基金。金融危機使美國投資基金的總資產減少了約50%。從那以後，整個20世紀30年代，證券業壹直處於低谷。面對大蕭條帶來的資金短缺和工業生產率低下，人們對投資失去了信心，而隨著第二次世界大戰的爆發，投資基金業壹度止步不前。
危機之後，為了保護投資者的利益，美國政府制定了1933的證券法，1934的證券交易法，之後又制定了1940的投資公司法和專門針對投資基金的投資顧問法。《投資公司法》詳細規定了投資基金構成和管理的法律要素，為投資者提供了完整的法律保護，為未來投資基金的快速發展奠定了良好的法律基礎。
二戰後，美國經濟恢復強勁增長勢頭，投資者信心迅速恢復。在投資基金嚴格的法律保護下，特別是開放式基金再度活躍，基金規模逐年增加。自20世紀70年代以來，美國投資基金呈爆炸式增長。從1974到1987的13年，投資資金規模從640億美元增長到7000億美元。同時，美國基金業也突破了半個多世紀以來只投資普通股和公司債的限制，在1971推出了貨幣市場基金和美聯儲基金；市政債券基金和長期債券基金開始出現在1977；免稅貨幣基金最早出現在1979；國際債券基金推出1986。截止到1987年底，美國共有2000多只不同的基金，被近2500萬人持有。由於投資基金種類繁多，各種基金投資重點分散，在1987股災期間，美國投資基金的總資產不僅沒有減少，反而在數量上有所增加。
90年代初，美國股市新註入的資金約80%來自基金，1992這壹比例達到96%。從1988到1992，投資資金占整個美國股市的比例從5%大幅上升到35%。到1993，在紐交所，個人投資只占股票市值的20%，而基金占55%。到1997年末，全球約有7.5萬億美元的基金資產，其中美國基金的資產約為4萬億美元，超過了美國商業銀行的儲蓄存款總額。從1990到1996，投資資金增長率為218%。在此期間，越來越多擁有巨額資本的機構投資者，包括銀行信托部門、信托公司、保險公司、養老基金以及各種財團或基金會，開始大舉投資投資基金。目前，美國已經成為世界上基金業最發達的國家。
特性
與股票、債券、定期存款、外匯等投資工具壹樣，證券投資基金也為投資者提供了壹種投資渠道。那麽，與其他投資工具相比，證券投資基金有什麽特點呢？
(1)集合理財和專業理財。
基金集合眾多投資者的資金，委托基金管理人共同投資，表現出壹種集合理財的特征。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利於發揮基金的規模優勢，降低投資成本。基金由基金管理人管理和運作。基金經理壹般都有大量的專業投研人員和強大的信息網絡，可以更好地全面跟蹤和分析證券市場。把資金交給基金經理管理，讓中小投資者也能享受到專業的投資管理服務。
(2)組合投資分散風險。
為了降低投資風險，我國《證券投資基金法》規定，基金必須以組合投資的方式進行投資和運作，從而使“組合投資、分散風險”成為基金的壹大特點。“組合投資與風險分散”的科學性已被現代投資科學所證明。中小投資者因為資金量小，壹般無法通過購買不同的股票來分散投資風險。基金壹般買幾十只甚至幾百只股票。投資者買基金相當於用很少的錢買了壹籃子股票。壹些股票下跌造成的損失，可以用其他股票上漲的利潤來彌補。因此，您可以充分享受組合投資和分散風險的好處。
(3)享受收益，承擔風險。
基金投資者是基金的所有者。基金投資人* * *承擔風險* * *享受收益。基金投資收益扣除基金承擔的費用後的盈余，歸全體基金投資人所有，按各投資人持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務的基金托管人和基金管理人只能按規定收取壹定的托管費和管理費，不參與基金收益的分配。
(4)監管嚴格，信息透明。
為切實保護投資者利益，增強投資者對基金投資的信心，中國證監會對基金行業實施嚴格監管，嚴厲打擊各類有損投資者利益的行為，強制基金進行充分的信息披露。在這種情況下，嚴格監管和信息透明成為該基金的顯著特點。
(5)獨立保管，確保安全。
基金管理人負責基金的投資運作，不辦理基金財產的保管。基金財產的保管是獨立於基金管理人的基金托管人的責任。這種相互制約、相互監督的制衡機制為投資者的利益提供了重要保障。
開放式基金
開放式基金(LOF)英文稱為“Listened Open-end Fund”或“open-end funds”，中文稱為“上市開放式基金”，國外稱為* * *共同基金。也就是說，上市開放式基金發行後，投資者可以在指定網點申購和贖回基金份額，也可以在交易所買賣基金。但如果投資人想賣出在指定網點購買的基金份額，必須辦理壹定的轉托管手續；同樣，如果妳想在交易所贖回網上買入的基金份額，想在指定網點贖回，也必須辦理壹定的過戶托管手續。
它是壹種可變發行的基金，基金份額(單位)總數可隨時增減，投資者可根據基金的報價在基金管理人指定的營業場所進行申購或贖回。與封閉式基金相比，開放式基金具有無限發行、交易價格基於資產凈值、場外交易、風險相對較低的特點，特別適合中小投資者投資。
世界基金的發展史就是從封閉式基金到開放式基金的歷史。以基金市場最成熟的美國為例。1990年9月美國開放式基金3000只，總資產1萬億美元；封閉式基金只有250只，總資產600億美元。到1996，美國開放式基金的資產為35392億美元，而封閉式基金的資產僅為1285億美元，比例為27.54 ∶ 1。在1940中，兩者的比例僅為0.73: 1。在日本，1990之前，封閉式基金占絕大多數，開放式基金處於從屬地位；但是，90年代以後，情況發生了根本性的變化，開放式基金的資產規模達到了封閉式基金的兩倍左右。
在亞洲發展投資基金較早的香港、泰國、臺灣省、新加坡、菲律賓等國家和地區，初期主要發展封閉式基金，逐步過渡到兩類基金並存的階段。從全球範圍來看，1990年世界開放式投資基金凈資產余額為23554億美元，到1995年已躍升至53407億美元。
開放式基金逐漸成為世界投資基金的主流。
世界上大多數投資基金在開始時都是封閉的。這是因為在投資基金發展初期，買賣封閉式基金的手續費遠遠低於贖回開放式基金份額的手續費。從資金管理的角度來看，由於不存在要求贖回受益憑證的壓力，投資者的資金可以得到充分利用，以實施其投資策略，從而實現收益最大化。
開放式基金和封閉式基金* * *同構，形成基金運作的兩種基本模式。開放式基金資產不固定規模，可申購贖回；沒有持續時間，理論上可以永遠存在；未在交易所上市，但通過代銷機構和直銷中心交易的；價格由資產凈值決定。基金單位可以隨時出售給投資者，也可以根據投資者的要求回購。封閉式基金的資產是固定的；持續時間是固定的；在交易所上市；價格由供求關系決定，基金凈值會影響基金價格，但兩者並不統壹。通常，封閉式基金折價交易。開放式基金是世界上基金運作的基本形式之壹。基金管理公司可以隨時向投資者出售新的基金份額，也需要應投資者的要求隨時回購其持有的基金份額。目前，開放式基金已經成為國際基金市場的主流，美國、英國、香港和臺灣省90%以上的基金市場都是開放式基金。
封閉式基金
屬於信托基金，是指發行前已確定規模，發行後在規定期限內固定，並在證券市場交易的投資基金。
由於封閉式基金在證券交易所以競價方式交易，交易價格受市場供求關系影響，不壹定反映基金資產凈值，即封閉式基金的交易價格相對於其資產凈值存在溢價和折價現象。國外封閉式基金的實踐表明，交易價格往往存在先溢價後折價的價格波動規律。從我國封閉式基金的運行情況來看，無論基本面形勢如何變化，我國封閉式基金的交易價格走勢始終沒有脫離先溢價後折價的價格波動規律。
根據組織形式的不同，可以分為公司型基金和契約型基金。通過發行基金份額設立投資基金公司的方式設立基金，通常稱為公司型基金；通過基金合同設立基金管理人、基金托管人和投資人，通常稱為契約型基金。目前我國證券投資基金都是契約型基金。
公司基金
也稱* * *同基金，是指基金本身為股份有限公司，公司通過發行股票或受益憑證來募集資金。投資者購買了公司的股票，就成為了公司的股東，用股票領取股息或紅利，分享投資的收益。
特性
1.***同為股份公司，但不同於普通股份公司，業務以證券投資信托為主。
2.***同壹基金的資金是公司法人的資本，即股份。
3.***同壹基金的結構和壹般的股份公司壹樣，有董事會和股東大會。基金資產歸公司所有，投資者是這家公司的股東，是其資產的最終持有人。股東根據其股份大小在股東大會上行使權利。
4.根據公司章程，董事會對基金資產的安全增殖負有責任。為了管理方便，共同基金往往有基金經理和托管人。基金管理人負責基金資產的投資管理，托管人負責對基金管理人的投資活動進行監督。托管人可以(不壹定)在銀行開立賬戶，以自己的名義登記基金資產。為了明確雙方的權利義務，* * *與基金公司和托管人之間存在合同關系，托管人的責任在他和* * *與基金公司簽訂的《托管協議》中有明確規定。如果* * *的基金有問題，投資者有權直接向* * *的基金公司索要。
單位信托基金
又稱單位信托基金，是指由專門的投資機構(銀行、企業)設立的基金管理公司，基金管理公司作為委托人，通過與受托人簽訂“信托契約”，發行受益憑證——“基金單位持有證書”，募集社會上的閑置資金。
特性
單位信托是由壹份名為信托契約的文件設立的管理公司。在組織結構方面，它沒有董事會。基金管理人公司設立基金作為委托公司，聘請管理人自行或再次管理基金的運作和運作。通常由證券公司或承銷公司負責辦理受益憑證-基金憑證的發行、交易、轉讓、交易、利潤分配、收益及本息償還和支付。
受托人接受基金管理人公司的委托，以受托人或信托公司的名義為基金登記開戶。基金賬戶完全獨立於基金托管公司的賬戶。即使基金托管公司因經營不善而破產，其債權人也不能動用基金的資產。其職責是管理、保管和處分信托財產，監督基金管理人的投資工作，確保基金管理人遵守招募說明書所列的投資規定，使其投資組合符合信托契約的要求。當單位信托基金出現問題時，受托人有責任向投資者索償。
根據投資風險和收益的不同，可分為成長基金、收益基金和平衡基金。
根據投資對象的不同，可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金和期貨基金。
股票基金
股票基金是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的主要類型。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中成大資金。投資於不同的股票組合是股票市場的主要機構投資者。
分類
股票型基金根據投資對象可以分為優先股基金和普通股基金，優先股基金可以獲得穩定的收益。風險更小。收入分配主要是分紅；普通股基金是目前規模最大的基金，以追求資本收益和長期資本增值為目的，風險大於優先股基金。根據基金投資的多元化程度，股票型基金可分為壹般普通股型基金和專門型基金。前者是指將基金資產分散投資於各種普通股，後者是指將基金資產投資於壹些特殊行業股票，風險較大但可能有較好的潛在收益。按照基金投資的目的，股票型基金還可以分為資本增值型基金、成長型基金和收益型基金。資本增值基金投資的主要目的是追求資本快速增長，從而帶來資本增值。這種基金風險大，收益高。成長型基金投資有成長潛力、能帶來收益的普通股是有風險的。股票收益基金投資於發展前景穩定的公司發行的股票，追求穩定的分紅和資本收益。這類基金風險小，收益低。
特性
1.與其他基金相比，股票型基金具有多元化的投資對象和投資目的。
2.與投資者直接投資股市相比，股票型基金風險分散。成本低等特點。對於普通投資者來說，個人資本畢竟有限，很難通過分散投資類型來降低投資風險。但如果投資股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，還可以通過投資股票基金在各類股票之間分散風險，大大降低了投資風險。此外，投資股票型基金的投資者還可以享受基金規模化投資的相對優勢，降低投資成本，提高投資收益，獲得規模效益的收益。
3.從資產流動性來看，股票型基金具有流動性強、流動性高的特點。股票型基金投資於流動性優良的股票，資產質量高，變現容易。
4.對於投資者來說，股票型基金運作穩定，收益可觀。壹般來說，股票基金的風險低於股票投資。所以收入比較穩定。不僅如此，封閉式股票基金上市後，投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價。基金到期後，投資者有權分配剩余資產。
5.股票型基金在國際市場上也具有融資的功能和特點。就股票市場而言，其資本的國際化程度低於外匯市場和債券市場。壹般來說，各國的股票基本上都是在本國市場交易，股票投資者只能投資本國上市的股票或少數外國公司在當地上市的股票。在國外，股票型基金已經突破了這壹限制，投資者可以通過購買股票型基金投資於其他國家或地區的股票市場，對證券市場的國際化起到了積極的推動作用。從海外股市現狀來看，股票型基金的投資對象很大壹部分是外國公司股票。
貨幣市場基金
貨幣市場基金是指投資於貨幣市場短期證券的基金。本基金的資產主要投資於短期貨幣工具，如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券和其他短期證券。
貨幣市場基金最早成立於1972的美國。截止1986年底，美國貨幣市場基金超過400只，總資產超過2900億美元。在美國，貨幣市場基金按風險大小可分為兩類:①國債貨幣市場基金，主要投資於國債和政府擔保的證券。這些證券的期限壹般小於1年，平均期限為120天。(2)多元化貨幣市場基金，俗稱貨幣市場基金，通常投資於商業票據、國庫券、美國政府機構發行的證券、可轉讓存單、銀行承兌匯票等證券，到期時間與上述基金類似。(3)免稅貨幣基金，主要用於優質市政證券的短期融資，包括市政中期債券和市政長期債券。免稅貨幣基金的優勢在於可以減稅或免稅，但收益率通常低於普通貨幣市場基金(低30% ~ 40%左右)。在稅率不高的情況下，投資者選擇這只基金並不劃算。
與傳統基金相比，貨幣市場基金具有以下特點:①貨幣市場基金與其他投資股票的基金的主要區別在於基金單位資產凈值是固定的，通常為每基金單位1元。投資者投資本基金後，可以用收益進行再投資，投資收益不斷積累，增加投資者擁有的基金份額。例如，投資者投資100元貨幣市場基金，可以擁有100份基金份額。1年後，如果投資回報率為8%，那麽投資人將多8份基金份額，共計108份基金份額，價值為108元。②衡量貨幣市場基金業績的標準是收益率，不同於其他基金通過增加資產凈值來獲利。③流動性好，資金安全性高。這些特征主要是由於貨幣市場是壹個低風險、高流動性的市場。同時，投資者可以根據需要隨時轉出基金份額，不受到期日的限制。4。低風險。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣市場基金組合的平均期限通常為4 ~ 6個月，因此風險較低，其價格通常只受市場利率的影響，投資成本較低。貨幣市場基金通常不收贖回費，管理費也低。貨幣市場基金的年管理費約為基金資產凈值的0.25% ~ 1%，低於傳統的年管理費1% ~ 2.5%。6。貨幣市場基金都是開放式基金。貨幣市場基金通常被視為無風險或低風險的投資工具，適合短期資金投資以賺取利息以備不時之需，特別是在利率高、通脹率高、證券流動性降低、可信度降低的情況下，可以防止本金損失。
債券基金
債券基金，顧名思義，就是以債券為主要投資標的的* * *共同基金。除債券外，他們還可以投資金融債券、回購債券、定期存款、短期票據等。大多以開放式基金的形式發行，合法節稅。目前國內的債券基金大多傾向於收益型的債券基金，主要是獲取穩定的利息，所以收益普遍呈現穩定增長。
(1)交易指南債券型基金的交易方式與股票型基金類似。但是費用不壹樣。壹般來說，債券基金不收取認購或申購費用，贖回費率也較低。比如某債券基金，規定30天內收取0.1%的贖回費。持有期超過30天的，免收贖回費。
(二)債券基金的優勢
1，低風險，低收益。由於債券收益穩定，風險低，相比股票型基金，債券型基金風險低但收益低。
2、成本低。因為債券投資管理不像股票投資管理那麽復雜，所以債券基金的管理費相對較低。
3.收入穩定。投資債券有定期的利息回報，承諾到期還本付息，所以債券基金的收益比較穩定。
4.註意當期收入。債券型基金主要追求當期相對固定的收益，相比股票型基金缺乏升值潛力，因此更適合不願意承擔太多風險，尋求當期穩定收益的投資者。
擔保基金
WarrantFunds:這類基金主要投資於權證。由於權證具有高杠桿、高風險的特點，這類基金的波動幅度比股票型基金更大。
指數化證券投資基金
指數基金是根據編制證券價格指數的原理，構建投資組合進行證券投資的壹種基金。從理論上講，指數基金的操作方法很簡單，只要妳根據指數中每種證券的比例買入相應比例的證券並長期持有。
對於純被動管理的指數基金來說，資金周轉率和交易成本相對較低。管理費也往往很少。這類基金不會在某些證券或行業投入太多資金。壹般會保持全額投資，沒有市場炒作。當然，並不是所有的指數基金都嚴格符合這些特征。不同的指數基金也會采取不同的投資策略。目前有興和、普豐、天元三只指數基金，是具有指數基金特征的“優化指數基金”。
基金凈值
* * *按照每個營業日的市場收盤價計算的同壹基金所擁有的資產總值，扣除該日基金的各項成本和費用後，即為該日基金的資產凈值。除以基金當日發行的總單位數，即為單位凈值。