和交易所市場完全不同，OTC沒有固定的場所，沒有規定的成員資格，沒有嚴格可控的規則制度，沒有規定的交易產品和限制，主要是交易對手通過私下協商進行的壹對壹的交易。OTC市場是最市場化、最自由化的:競爭最為充分與激烈，發展發育最為完善。
壹、OTC市場由什麽組成?
OTC市場，即業界所稱的場外交易市場，它主要由櫃臺市場、第三市場、第四市場組成。第三市場是指在櫃臺市場上從事已在交易所掛牌直市的證券交易。這壹部分交易原屬於櫃臺。第三市場並無固定交易場所，場外交易商收取的傭金是通過磋商來確定的，第四市場是投資者直接進行證券交易的市場。
OTC方式是外匯市場的主要組織形式。它不同於傳統意義上的市場，並不具有壹個中心交易場所，絕大部分的交易是通過電話或網絡進行；這種沒有統壹場地的外匯交易市場被稱之為“有市無場”。OTC外匯市場實際是“銀行間市場”，只向大交易量和高資產凈值的機構開放。
從2001年開始，隨著互聯網技術的興起，出現了另外壹個OTC市場，它允許個人投資者參與外匯買賣，即所謂“外匯零售市場”。盡管這個市場所提供的價格有別於“銀行間市場”，兩者之間具有很多相同的特征。
二、OTC賬戶：
OTC就是櫃臺交易，也叫作場外交易市場。OTC賬戶就是投資者想要參與場外交易市場時，需要在參與了場外交易的證券公司開設交易賬戶。場外交易市場實際上是由千萬家證券商行組成的抽象的證券買賣市場。
OTC市場進行交易時沒有固定的場所，而且沒有嚴格可控的規則制度，在進行開戶時不同的證券公司要求可能不同。壹般是在滬深股市開戶的條件上再加上資金要求，大部分要求在百萬以上，具體看各券商要求。
OTC在進行交易時會有幾個特點，比如交易分散性、交易的直接性、交易的協議性等，櫃臺交易是行下的證券轉讓，是在證券公司和投資人之間協商議價的過程中進行的。每筆交易的參與雙方都是證券公司和壹個投資人。
OTC在進行交易時以雙方的信用為基礎，在交易時雙方承擔信用風險；而且交易時雙方協商確定價格，在撮合時通過計算機形成交易價格；OTC在進行交易時雙方自行安排資金進行清算。