互換牌價的報價方法是()

掉期利率報價方法不同於另壹種報價方法。銀行先報即期匯率，然後在即期匯率的基礎上報點(即掉期率)。客戶從即期匯率中加減點數，得到遠期匯率。在掉期匯率報價方式下，銀行給出點數後，客戶計算遠期匯率的關鍵是判斷是將點數加到即期匯率上，還是從即期匯率上減去點數。判斷原則是使遠期外匯的買賣差價大於即期外匯的買賣差價，因為作為銀行，外匯交易的利潤來源主要是買賣外匯的差價，銀行在遠期外匯業務中承擔的風險大於即期外匯業務，因此也要求更高的收益，這體現在外匯價格上。例如:

示例3.3

當壹位客戶在2004年的某個月向銀行詢價時，銀行通過掉期利率定價方法對遠期英鎊價格進行報價:

地點

1.7540/50;

30天

2/3;

90天

28/30;

180天

40/20。

解:1。首先，澄清壹個概念。掉期交易是對某種貨幣的“買和賣”或“賣和買”兩種交易(交割日期不同)。因此，掉期利率(即買入價掉期利率/賣出價掉期利率)所報出的點數不同於壹般意義上的“遠期貼水點數”。同樣，“賣出價互換匯率”是報價方“即期買入該貨幣的匯率”與報價方未來賣出該貨幣的匯率之間的差額。這意味著:用掉期匯率報價時，用即期匯率計算遠期匯率時，應直接相加或相減(點數小/大，相加；點數大/小，減)。

2.這就是:斑點

1.7540/50

30天

互換匯率是

2/3

(2/3是小/大點，應該是加法)

即當報價人以即期匯率1.7550賣出英鎊時，他以遠期匯率1.7542(即1.7540+0.0002)買入英鎊。

同樣，當報價人以即期匯率1.7540買入英鎊時，他以遠期匯率1.7553(即1.7550+0.0003)賣出英鎊。

3.同理，90天的算法和30天的算法壹樣，都是加法。

4.但180-day的算法略有不同，因為這裏的互換率是:40/20，是壹個大/小點，應該是減法。

即當報價人以即期匯率1.7550賣出英鎊時，他以遠期匯率1.7500(1.7540-0.0040)買入英鎊。

當報價人以即期匯率1.7540買入英鎊時，以遠期匯率1.7530(1.7550-0.0020)賣出英鎊。