在全球外匯市場，渡邊太太是不可忽視的力量。粗略估算，她們約占東京現貨外匯市場成交量20%-30%，多數渡邊太太邊參與投機性極強的外匯保證金交易，便會拆入低息日元，投資高收益率境外債券或外匯存款，套取利差收益。只要日元不會出現大幅升值，她們基本能賺取穩定的利差收益。
然而伴隨著杠桿率的大幅度降低，渡邊太太必須削減頭寸的方式只能是買入日元，賣出其他幣種資產，從而增加日元需求，造成日元升值。
同時，渡邊太太也發現同行者，另壹股力量也在降低杠桿，買入日元推高匯價。
基於美國金融監管法案加強對衍生品交易的監管，多數對沖基金開始結清大量高杠桿率的衍生品投資頭寸。以往，對沖基金主要通過拆入低息日元或美元，放大杠桿投資倍數。去杠桿化投資將導致大量日元拆借資金開始回流，助長日元升值。
然而，渡邊太太發現，對沖基金的加入，讓她們的損失在加大。
截止2010年8月初，渡邊太太投資海外市場而建立的日元空頭頭寸價值約為670億美元，壹旦日元升值速度過快，上述日元空頭頭寸基於外匯保證金交易受限而被迫結清時，將面臨匯率損失：日元升值幅度超過1%，渡邊太太的日元空頭頭寸損失將高達6.7億美元。
2010年以來，日元兌美元匯率已上升約7.6%，日元對歐元匯率下跌約15%；多數專註於4%-5%年套利收益的渡邊太太已經面臨投損虧損。