各國利率水平:如果壹個國家的利率水平相對高於其他國家，會刺激國外資金流入，提高本幣匯率；另壹方面，壹個國家的利率相對低於其他國家，會導致資本外流，壓低本幣匯率；
通貨膨脹的差異:國內外通貨膨脹的差異是決定匯率長期走勢的主導因素。在信用貨幣不能兌現的情況下，兩個國家之間的比率是由它們所代表的價值決定的。如果壹個國家的通貨膨脹率高於其他國家，其貨幣在外匯市場上會傾向於貶值；反之，會趨於升值。
國際收支:外匯的供求反映國際收支中所列的各種國際經濟交易。國際收支中的貸方項目構成外匯供給，借方項目構成外匯需求。壹個國家的國際收支逆差是指外匯市場上外匯供不應求，本幣供大於求，導致外匯匯率上升；相反，壹個國家的國際收支順差意味著外匯供給大於需求，本幣供給大於需求，導致外匯匯率下降。
經濟發展與增長的差異:國內外經濟增長的差異對匯率的影響是多方面的。隨著經濟增長和國民收入的增加，購買力會增強，從而導致進口的增加；經濟增長也意味著生產率的提高，產品競爭力的增加，對進口商品需求的減少。此外，經濟增長也意味著更多的投資機會，有利於吸引外資流入。長期來看，經濟增長有利於本幣的穩定上漲。
貨幣當局幹預:為了將匯率維持在政府預期的水平，各國貨幣當局會直接幹預外匯市場，改變外匯市場的供求狀況。這種幹預雖然不能從根本上改變匯率的長期走勢，但對外匯的短期走勢仍有重要影響。