在岸人民幣(CNY)市場發展時間長，規模大，但監管較多。央行是外匯市場的重要參與者，這意味著在岸人民幣匯率受央行政策影響很大。離岸人民幣(CNH)市場發展時間短，規模小，但受國際因素特別是海外經濟金融形勢的制約較少，影響較大。
充分反映了市場對人民幣的供求關系。兩個市場在參與者、價格形成機制、交易量等方面都有很大差異。在岸金融機構不得在離岸人民幣市場交易，離岸金融機構不得在在岸人民幣市場進行任何活動，因此不能直接在離岸和在岸人民幣市場之間進行套利交易。
可以在無本金交割遠期外匯交易(NDF)市場操作。在岸金融機構可以通過在岸人民幣遠期市場和NDF市場套利，離岸金融機構可以通過離岸人民幣遠期市場和NDF市場套利。