期權合約（Option Contract; Option）是壹種金融衍生產品，起源於1973年芝加哥期權交易所。它是壹種特殊的交易合約，賦予合約買入者（持有者）在特定時間內以特定價格買入或賣出壹定數量的交易品種的權利。在期權合約中，合約買入者以支付壹定的保證金，即期權費，獲得了特定的權利；而合約賣出者（立權者）則收取期權費，並在買入者選擇行權時履行相應的義務。
期權合約概述
期權合約又稱作選擇權合約，也就是購買期權的壹種證明。是賦予期權買方在規定期限內按雙方約定的價格買入或賣出壹定數量的某種金融資產的權利的合同，約定的價格被稱作執行價格或協議價格。
期權合約的要素
1、標的資產
2、期權的買方
3、期權的賣方
4、執行價格
5、期權費
6、通知日
7、到期日
期權合約的價值
期權合約的價值=內在價值+時間價值
期權的內在價值是指多頭行使期權時可以獲得的收益的現值，即資產的市場價格與執行價格之間的差額。
期權的時間價值是指在期權有效期內標的資產波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。
看漲期權的盈虧分布
期權買賣雙方是零和博弈，買方的盈虧和賣方的盈虧正好相反，看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限的，相反看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的，期權的買方以較小的期權價格作為代價換取大幅盈利的可能性，而期權的賣方為賺取期權費而承擔了大幅虧損的風險。
看跌期權的盈虧分布
看跌期權的賣方的盈利和買方的虧損是有限的。看跌期權買方的最大盈利是執行價格減去期權費後再乘以每份期權合約所包含的合約標的資產的數量，此時合約標的的資產價格為0，如果合約標的資產高於執行價格，看跌期權買方就會虧損，其最大虧損是期權費總額。看跌期權賣方的盈虧狀況與買方剛好相反，即看跌期權賣方的盈利是有限的期權費，虧損也是有限的，其最大限度為協議價格減去期權價格後再乘以每份期權合約所包含的標的資產的數量。