金融危機可分為貨幣危機、債務危機和銀行危機。近年來，金融危機越來越呈現出壹些混合形式的危機。
泰國的金融危機發生在股票市場和外匯市場的動蕩中。首先，外匯市場美元收縮的影響使得泰銖在短時間內大幅貶值，進壹步影響了泰國的股市和金融體系。東南亞金融市場是壹個有榮有損的捆綁經濟，各國貨幣不統壹。在國際金融市場上，美元最終成為交易單位。間接為金融危機的爆發制造了推手。
所以東南亞金融危機的爆發來自於外匯市場的沖擊，貨幣危機成為金融危機的附屬。
直接觸發因素包括:
(1)國際金融市場熱錢的沖擊。目前，全球大約有7萬億美元的流動國際資本。國際投機者壹旦發現哪個國家或地區有利可圖，就會立即通過投機攻擊那個國家或地區的貨幣，以在短期內牟取暴利。
(2)壹些亞洲國家的外匯政策不當。為了吸引外資，他們壹方面維持固定匯率，另壹方面擴大金融自由化，這給國際投機者提供了機會。比如泰國在金融體系還沒有理順之前，就在1992解除了對資本市場的管制，使得短期資本流動暢通無阻，為外國投機者炒作泰銖提供了條件。
(3)為了維持固定匯率制度，這些國家長期使用外匯儲備彌補赤字，導致外債增加。
(4)這些國家的外債結構不合理。在中短期債務較多的情況下，壹旦外資流出超過外資流入，而國內外匯儲備不足以彌補時，該國貨幣貶值是必然的。
內部基本因素包括:
(1)透支經濟高增速，不良資產膨脹。保持較高的經濟增長率是發展中國家的共同願望。當高速增長的條件變得不足時，為了保持速度，這些國家轉向借外債來維持經濟增長。然而，由於經濟發展不順利，到90年代中期，亞洲壹些國家已經無力償還債務。在東南亞國家，房地產吹的泡沫只帶來了銀行貸款的壞賬和壞賬；至於韓國，由於大企業從銀行獲得資金太容易了，壹旦企業經營狀況不佳，不良資產馬上擴大。大量不良資產的存在反過來影響了投資者的信心。
(2)市場體系不成熟。壹是政府過度幹預資源配置，尤其是金融系統的貸款投向和項目；另壹個是金融體系，尤其是監管體系不健全。
(3)“出口替代”模式的缺陷。“出口替代”模式是許多亞洲國家經濟成功的重要原因。但這種模式也有三個缺點:壹是經濟發展到壹定階段，生產成本會增加，出口會受到抑制，造成這些國家的國際收支不平衡；第二，當這種出口導向戰略成為很多國家的發展戰略時，會形成相互之間的擠壓；第三，產品的逐步進步是繼續實施出口替代的必要條件，單純依靠資源的廉價優勢是無法保持競爭力的。亞洲這些國家在實現高速增長後，並沒有解決上述問題。
世界經濟因素主要包括:
(1)經濟全球化的負面影響。經濟全球化使世界各國的經濟聯系越來越緊密，但其負面影響也不容忽視，如民族國家間的利益沖突加劇、資本流動性增強、危機難以防範等。
(2)不合理的國際分工、貿易和貨幣體系對第三世界國家不利。在生產領域，高科技產品和高科技本身仍然由發達國家生產，產品的技術含量逐漸向不發達國家下降。最不發達國家只能做組裝工作，生產初級產品。在交換領域，發達國家可以低價購買初級產品，壟斷高價來推銷自己的產品。在國際金融和貨幣領域，整個全球金融體系和制度也是有利於金融強國的。
金融危機影響深遠，暴露了壹些亞洲國家經濟快速發展背後的壹些深層次問題。從這個意義上說，它不僅是壹件壞事，而且是壹件好事，為亞洲發展中國家深化改革、調整產業結構和改善宏觀管理提供了機遇。由於改革和調整任務艱巨，這些國家需要壹段時間才能完全恢復經濟。但是，亞洲發展中國家經濟增長的基本因素依然存在。在克服了內外困難之後，亞洲經濟形勢的改善和進壹步發展是大有希望的。
1997和1998年發生的亞洲金融危機，是繼20世紀30年代世界經濟危機之後，又壹次對世界經濟產生深遠影響的重大事件。這次金融危機反映出世界各國的金融體系存在嚴重缺陷，包括很多人們認為是經過歷史發展選擇出來的成熟的金融體系和經濟運行模式。這次金融危機暴露了很多問題，需要反思。這次金融危機給我們帶來了許多新的課題，提出了建立新的金融法律和組織形式的問題。這本書試圖在這個領域做研究。本書研究的中心問題是如何在本世紀初貨幣制度改革後，在紙幣本位未實現的情況下，擺脫新形勢下各國形成的貨幣供應體系和企業間形成的債務衍生機制所帶來的百年經濟問題，包括:
(1)企業負債累累，銀行壞賬累累，金融債務危機頻發；
(2)社會貨幣供應過多，銀行業務繁重，宏觀調控難度加大；
(3)政府稅收困難，財政危機與金融危機交織；
(4)通貨膨脹與社會經濟交織，泡沫經濟時有發生，經濟波動頻繁，經濟增長往往受阻；
(5)企業資金不足帶來經營困難，增加了企業破產率和頻繁的企業兼並活動，降低了企業的穩定性，增加了失業，不利於經濟增長和社會穩定。
(6)不平等的國際貨幣關系給世界上大多數國家帶來了沈重的負擔，引發了許多國際經濟問題。
產生上述問題的最深層次原因是貨幣制度不完善，對社會化大生產條件下企業間交易活動的新機制沒有充分認識。本書的思路是建立權威的企業交易結算中介體系――國家企業交易中介結算體系，解放企業之間的債務鏈條，消除企業與銀行之間的壞賬基礎，從而避免債務和金融危機的發生，減少通貨膨脹和泡沫經濟的危害，促進經濟穩定增長。在這個創新過程中，國家稅收和財政支出方式也會有創新，減少財政赤字的發生。同時也會產生企業制度的創新，減少企業的破產兼並，增強企業的穩定性。此外，還將創新國際結算方式，改革國際貨幣的使用。這個過程不是簡單的治理經濟問題，而是對紙幣體系嚴重缺陷的修正，是貨幣供應和流通體系的創新，是金融體系的重大變革。而且這種變化給經濟運行機制帶來了很多調整。
雖然亞洲金融危機的爆發在各國都有其特定的內因:經濟持續過熱，經濟泡沫膨脹，引進外資的盲目性——短期外債過多，銀行體系不完善，銀企勾結，企業大量負債等。，危機也有其外部原因:國際投機者的“惡劣”行為，但人們應該進壹步追根溯源，找出危機的本質因素——現代金融經濟和經濟全球化趨勢。