次級貸款的意思是“次級抵押貸款”，“次級”的意思是:描述不佳的壹方對應“高”和“優秀”。在“次貸危機”這個詞裏，就是信用低，還款能力低。
次級抵押貸款是壹個高風險高收益的行業，是指壹些貸款機構向信用差、收入低的借款人提供的貸款。與傳統的標準抵押貸款不同，次級抵押貸款對貸款人的信用記錄和還款能力要求不高，貸款利率也相應遠高於壹般抵押貸款。因信用記錄不良或還款能力弱而被銀行拒絕優質房貸的人，會申請次級房貸買房。
當房價上漲時，次級抵押貸款業務也在蓬勃發展。即使貸款人的現金流不足以償還貸款，他們也可以通過房產升值獲得第二筆貸款來彌補缺口。但當房價持平或下跌時，就會出現資金缺口，形成壞賬。
次級抵押貸款(Subprime mortgage loan)是國外住房抵押貸款的壹種，貸給收入少或個人信用記錄低的人。貸款給這些人的原因是，貸款機構可以收取比信用評級良好的抵押貸款更高的抵押貸款利息。房價暴漲的時候，因為抵押物價值充足，貸款不會出問題；而當房價下跌，抵押物價值不再充足，抵押人收益不高，就面臨貸款違約，房屋被銀行收回的局面，進而導致抵押人壞賬增加，抵押人破產案件增加，金融市場系統性風險增加。
【編輯本段】3。次貸危機的原因
美國次貸市場風暴的直接原因是美國利率上升，房市持續降溫。次級抵押貸款是指壹些貸款機構向信用差、收入低的借款人提供的貸款。
利率上升導致還款壓力增大，很多信用不好的用戶覺得還款壓力大，有違約的可能，對銀行貸款的回收有影響。
在美國，貸款是壹個非常普遍的現象，從房子到汽車，從信用卡到電話費，貸款無處不在。當地人很少全款買房，壹般都是長期貸款。但我們也知道，失業和再就業在這裏是非常普遍的現象。這些收入不穩定或者根本沒有收入的人如何買房？因為信用評級達不到標準，他們被定義為次級貸款人，簡稱次級貸款人。
因為之前房價高，銀行認為即使貸款給了次級信用借款人，如果借款人不能償還貸款，可以用抵押的房子償還，拍賣或出售後收回銀行貸款。但由於房價突然下跌，銀行在借款人無力償還的情況下將房子賣掉，卻發現獲得的資金無法彌補當時的貸款+利息，甚至無法彌補貸款金額本身，所以銀行在這筆貸款上會虧損。其實銀行知道妳還不了。房價降溫了，另壹方面加息都在他們的掌控之中)
壹個借款人和兩個借款人出現這樣的問題是可以的，但是由於分期付款利率的上升，以及這些借款人本身就是次級信用貸款人，導致大量借款人無力償還貸款。如前所述，銀行收回了房子，卻沒能高價賣出，導致大規模虧損，引發了次貸危機。
美國次貸市場通常采用固定利率和浮動利率相結合的方式，即購房者在買房後的前幾年以固定利率還貸，之後以浮動利率還貸。
在2006年之前的5年裏，由於美國房市的持續繁榮和前幾年的低利率，美國的次貸市場發展迅速。
隨著美國房市的降溫，特別是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款率也大幅上升，購房者的還款負擔大大增加。與此同時，房市的持續降溫也使得購房者很難賣掉自己的房子或者通過抵押的房子進行再融資。這種情況直接導致大量有次級抵押貸款的借款人不能按時還款，進而引發“次貸危機”。
2007年2月3日，13，新世紀金融發布2006年第四季度盈利預警。
匯豐控股為其在美國的次級抵押貸款業務增加壞賬準備6543.88+0.8億美元。
面對來自華爾街的6543.8+074億美元債務，美國第二大次貸公司新世紀金融公司(New Century Financial Corp)4月2日宣布申請破產保護，並裁員54%。
8月2日，德國興業銀行公布盈利預警，後來估計虧損82億歐元，原因是其規模為6543.8+02.7億歐元的“萊茵蘭基金”和銀行本身少量參與美國房地產次貸市場，造成巨額虧損。德國央行召集各國銀行討論拯救德國工業銀行的壹攬子計劃。
8月6日，美國第10大抵押貸款機構美國抵押貸款投資公司正式向法院申請破產保護，成為繼新世紀金融公司之後美國又壹家大型抵押貸款機構。
8月8日，美國第五大投資銀行貝爾斯登宣布旗下兩只基金倒閉，原因也是次貸危機。
8月9日，法國最大的銀行巴黎銀行宣布凍結旗下三只基金，這三只基金也因投資美國次級債券而遭受巨額損失。這壹舉措導致歐洲股市大幅下跌。
13年8月，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布，美國次貸相關損失6億日元。日本和韓國銀行因美國次貸危機遭受損失。據瑞銀證券日本公司估計，日本九大銀行持有的美國次級抵押貸款支持證券超過壹萬億日元。此外，友利等5家韓國銀行共向CDO投資5.65億美元。投資者擔心美國的次級抵押貸款問題將對全球金融市場產生強烈影響。但日本分析師確信，日本銀行投資的擔保債務憑證大多信用等級最高，次貸危機的影響有限。
後來花旗集團也宣布，7月份次貸造成的損失達到7億美元，但對於壹個年盈利200億美元的金融集團來說，這只是壹個小數目。
美國次貸市場危機出現惡化跡象，引發美國股市劇烈動蕩。投資者擔心次貸市場的危機會蔓延到整個金融市場，影響消費信貸和企業融資，進而損害美國經濟增長。然而，許多分析師認為，目前，次貸市場危機預計將被遏制在局部範圍內，不太可能對美國整體經濟構成重大威脅。
首先，美國經濟並不高度依賴住房市場。2001經濟衰退後，美國房市在超低利率的刺激下高度繁榮，對經濟復蘇和隨後的持續增長起到了重要作用，但這並不意味著美國經濟增長嚴重依賴房市。事實上，在美國經濟正常運行期間，住房市場的就業創造能力相對較低。住房市場的降溫對個人消費支出的影響有限，個人消費支出約占美國國內生產總值的三分之二。數據顯示，盡管美國住房市場自去年以來大幅降溫，但個人消費支出仍在持續增長。
美國投資機構貝爾斯登(Bear Stearns)首席經濟學家戴維·馬爾帕斯(David Malpas)指出，就業對美國經濟的重要性遠高於住房市場。對許多人來說，未來就業的價值大大超過了他們現有住房資產的價值。強勁的就業市場意味著失業的可能性降低，就業機會增加，個人收入穩定，未來可能增加。住房資產有限，就業收入可能無止境。
過去幾個季度的實際情況也表明，盡管住房市場繼續大幅降溫，但美國經濟並未停滯。消費和投資的增長抵消了住房市場降溫的不利影響，支持了經濟的持續擴張。
第二，美國經濟基本面強勁，不缺乏繼續增長的動力。從就業情況來看，今年前7個月，美國平均每月新增136000個就業崗位。建築業和制造業的就業人數減少，但服務業的就業人數持續增加。自去年9月以來，失業率壹直保持在4.4%至4.6%。經濟學家指出，即使失業率在今年年底升至約5%，仍處於歷史低位。
從經濟形勢來看，7月份美國服務業連續第52個月增長。服務業占美國經濟活動的80%以上，對經濟增長和就業有決定性影響。與此同時，美國制造業擺脫了前期的低迷，在7月份實現了連續第六個月的增長。
從外部環境看，國際貨幣基金組織近日將今明兩年全球經濟增長預期從今年4月的4.9%上調至5.2%。該組織估計，日本、歐元區以及許多新興市場和發展中國家的經濟增長將好於最初的估計。其他地區強勁的經濟增長為美國擴大出口提供了有利條件，這無疑是美國經濟持續增長的有力支撐因素。
最後，次級抵押貸款市場的危機有望得到控制。與整個美國住房貸款市場相比，次級抵押貸款市場本身就很小。此外，美國金融體系相對成熟，市場發達，擁有各種避險工具和渠道，為防止危機向縱深集中爆發提供了條件。
此外，美聯儲及時向金融體系註入大量資金，增加了流動性，降低了局部問題惡化引發系統性危機的可能性。與此同時，美聯儲表示，將采取壹切必要措施，促進金融市場有序運行。貨幣當局的行動和決心應有助於平息投資者的恐慌，限制市場恐慌對經濟的放大效應。
國際貨幣基金組織認為，美國次級抵押貸款市場的危機仍在“控制之中”。壹些經濟學家認為，次貸市場正在自我調整，擠壓持續已久的金融泡沫，目前的調整仍在可接受的範圍內。近日，美聯儲指出，次貸市場的危機增加了經濟增長可能面臨的風險，但仍表示相信未來幾個季度經濟能夠繼續溫和增長。