文｜嚴沁雯 俞燕
編輯｜袁滿
繼廈門銀行之後，重慶銀行成為年內第二家在A股成功過會的銀行。至此，國內完成“A+H”股布局的銀行有望升至15家。
8月27日晚間，中國證監會網站發布“第十八屆發審委2020年第126次會議審核結果公告”，重慶銀行等6家企業首發申請全部獲通過。
從2018年提交招股書到此番過會，重慶銀行在A股“候場”已逾兩年。在此之前，廈門銀行於7月16日成功過會，其IPO歷程同樣近兩年。
經歷了2019年銀行上市“井噴”年，2020年銀行股IPO的步伐明顯放緩。除了已經過會的廈門銀行和重慶銀行，目前僅渤海銀行成功在港股掛牌，“排隊”等待IPO的銀行仍有20家。
公開資料顯示，重慶銀行於2013年11月6日在港交所掛牌上市，是全國城商行中首家在港交所主板成功上市的銀行。若是順利“回A”，該行將成為第三家實現“A+H”股布局的城商行。
據該行壹季報顯示，截至壹季度末，重慶銀行資產總額5112.60億元，較年初增長2.0%，是廈門銀行的兩倍。1月-3月，該行實現凈利潤14.06億元，同比增長14.1%。
資產質量方面，重慶銀行不良貸款余額32.63億元，較上年末增加1.32億元；不良貸款率1.27%，與上年末持平；撥備覆蓋率292.31%，較上年末上升12.48個百分點。
值得註意的是，本次上市過審中，發審委針對該行不良率提出詢問。據悉，2017年-2019年，重慶銀行不良貸款率分別為1.35％、1.36％和1.27％。發審委要求該行說明2019年不良貸款率下降的原因等。此外，報告期內，重慶銀行進行了多次不良貸款轉讓，發審委要求重慶銀行說明該過程的具體情況。
據壹季報顯示，力帆實業（集團）股份有限公司（簡稱“力帆股份”，持股比例4.14%）和北大方正集團有限公司（簡稱“北大方正”，持股比例3.02%）分別為重慶銀行內資股第五、六大股東。
8月7日，力帆股份發布公告稱，公司控股股東力帆控股以其不能清償到期債務，資產不足以清償全部債務為由，向重慶市第五中級人民法院申請進行司法重整。
8月24日，力帆股份收到重慶市第五中級人民法院送達的《民事裁定書》及《決定書》，裁定受理債權人重慶嘉利建橋燈具有限公司對公司的重整申請，並指定力帆系企業清算組擔任力帆股份管理人。
根據力帆股份半年報顯示，截至2020年6月30日，該公司在重慶銀行的存款余額為633.44萬元；借款余額為11.85億元，其中短期借款5.98億元，長期借款5.87億元。
發審委同樣在詢問中提到力帆股份，“發行人未將力帆、隆鑫等兩家出險大型企業集團貸款認定為不良類貸款。目前，力帆集團下屬上市公司力帆股份已進入破產重整程序。”
針對上述問題，發審委要求該行說明力帆股份重整申請的具體影響，對力帆集團貸款的風險劃分是否需要調整，貸款減值準備計提是否充分；說明未將上述兩家企業集團內的貸款劃分為不良類貸款的依據是否充分，是否存在規避相關監管要求的情形；並結合力帆股份最新經營情況、債務償還或處置情況等，說明對該公司的貸款是否存在大額減值風險等。
除此之外，發審委還註意到重慶銀行 歷史 國有股權變動存在瑕疵，目前主要股東股權存在受限或變動風險。並要求該行說明具體情況及風險。
2015年12月23日，重慶銀行向上汽集團（通過其全資子公司上汽香港持有）、富德生命人壽及其全資子公司富德資源投資控股集團有限公司定向發行4.22億股H股，配售價格為7.65港元/股，增加註冊資本4.22億元。
其中，富德生命人壽持有重慶銀行1.50億股H股，富德生命人壽全資子公司富德資源投資控股集團有限公司持有重慶銀行6757.02萬股H股。 值得註意的是，截至招股說明書簽署之日（2019年5月21日），富德生命人壽尚未取得股東資格批復。
對於上述問題是否會影響重慶銀行的掛牌上市，周茂華認為，該行能否最終上市主要還是看其是否滿足基本上市條件，例如：公司內部治理是否到位，信息披露是否符合規範，是否存在財務信息造假，是否存在未解決的法律糾紛等。
實際上，重慶銀行的A股上市之路頗為坎坷。
早在2007年，重慶銀行便曾遞交A股上市申請，後續遲遲未有進展。
2013年，在A股上市無果的重慶銀行轉戰H股。上市首日，該行便跌破發行價6港元。此後，港行港股股價長期處於破發狀態。據wind數據顯示，截至8月28日收盤，重慶銀行報4.34港元/股，市凈率僅0.37倍。
2018年，重慶銀行再次將A股上市提上議程，蹉跎逾兩年終將登陸上交所。
在重慶銀行之前過會的廈門銀行，早在2017年底便遞交了上市申請，2018年10月，該行對預披露的招股說明書進行了更新。
根據年報，截至2019年，廈門銀行的營業收入為45.09億元，同比增長7.73%；凈利潤17.36億元，同比增長22.69%。不良貸款率為1.18%，較上年末下降0.15個百分點；撥備覆蓋率為274.58%，同比上升61.75個百分點。
據了解，廈門銀行在銀行業以風格激進著稱，被業界稱作網貸資金存管大戶，最高時曾接入30多家網貸平臺。
壹位銀行業人士指出，廈門銀行順利“闖關”，除了其自身的業務指標和公司治理結構達標，亦與其各自所在的當地政府的扶持力度以及政策環境有壹定關系。
在此之中，最近壹次進行預先披露更新的是上海農商行，該行於7月8日更新了其招股說明書申報稿，離上市又進了壹步。壹位投行業人士預測，如果壹切順利的話，上海農商行有可能成為今年內第三家上市的銀行。
除了上海農商行，還有14家銀行處在IPO預披露更新狀態。其預披露時間顯示，部分銀行已等候多時。 其中，瑞豐農商行、蘭州銀行、大豐農商行、廈門農商行及藥都農商行早在2018年就已處於預披露更新狀態，此後再無進展。 其中尤以瑞豐農商行等待的時間最久，早在2016年11月其上市申請便已獲證監會受理，但至今已過去近4年，依然沒有新的進展。
值得註意的是，在候場大軍中，幾乎全為城商行和農商行這些中小銀行。
壹位金融市場人士指出，銀行IPO進程緩慢與中小銀行的經營狀況有關。 “中小銀行普遍經營模式粗放，經營能力相對不足。由於主要服務於區域中小微企業，在今年疫情的沖擊下要面臨極大的壓力，這或許會打消投資者的積極性。”
按照以往的IPO節奏，從過會到上市，時間短則二至三個月、長則六個月。以此推算，繼廈門銀行之後，重慶銀行有望在年底前正式加入A股隊列。
今年以來，在讓利支持實體經濟力度加大的背景下，銀行加大了向實體經濟的信貸投放，疊加疫情的影響，銀行資產質量承壓。“補血”成為各銀行特別是中小銀行的迫切任務。
壹方面，不良資產核銷讓銀行資本補充需求迫切。作為首家公布中報的上市銀行，江蘇銀行的凈利潤增速因撥備計提的加大而出現下滑。該行在報告中表示，為清降不良資產，不良貸款率較上年末下降，撥備覆蓋率繼續提升，截至報告期末，江蘇銀行不良貸款總額為156.2億元，其中對公業務不良改善，但個人業務不良貸款則有所上升。
本次順利過會的重慶銀行在招股書中表示，計劃發行不超過7.81億股，所募資金扣除發行費用後將全部用於充實核心壹級資本。
根據重慶銀行所披露數據，該行確有提高資本充足率的需要。2016年-2019年，重慶銀行核心壹級資本充足率分別為9.82%、8.62%、8.47%、8.51%。截至今年壹季度末，重慶銀行核心壹級資本充足率為8.7%，較上壹年末略有上升；對比銀保監會此前發布的數據（商業銀行核心壹級資本充足率為10.88%），這壹覆蓋率仍有提升的空間。
此外，多家中小銀行推出了“搭售”不良資產的定增方案：在定向發行股份的同時，要求認購股份的投資人購買不良資產。 今年以來，已有包括廣東四會農商行、山西澤州農商行、山東諸城農商銀行等中小銀行在內的中小銀行推出這壹方案。
壹位銀行分析人士指出，在疫情影響下，銀行資產質量承壓，定增搭售不良資產可以在緩解銀行不良資產處置壓力的同時，幫助銀行提升資本充足率。
銀保監會數據顯示，截至今年壹季度末，大型銀行和股份制銀行的資本充足率分別為16.14%和13.44%，而城商行和農商行的資本充足率分別為12.65%和12.81%，低於行業平均水平，不良率則均較去年底有壹定增加。
7月16日，銀保監會城商行監管部副主任劉榮表示，在不考慮外源性資本補充的情況下，城商行的資本充足水平在未來三年可能會明顯下降。
今年以來，銀保監會已屢次公開發聲提及中小銀行的資本補充問題，提出要多渠道補充中小資本。 5月27日，金融委亦發布消息稱，將出臺《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，進壹步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本，多渠道籌措資金。
除了允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金等新渠道，通過上市在資本市場進行直接融資成為中小銀行的最大渴望。
“中小銀行是支持小微、三農等實體經濟薄弱環節的重要力量，通過加快中小銀行上市，補充資本金，可盡快提升中小銀行服務實體經濟能力。預計內部股權結構清晰、治理規範、資產負債表與定價合理的中小銀行上市步伐將有所加快。”周茂華補充道。