水蓮金條運營主體是智蓮(北京)科技有限公司，在2019年6月28日有過更名，更名前叫北京三借科技有限公司。該公司成立於2017年11月，大股東及實控人為宋國濤。
不同的還款方式，同樣的高利貸
最近，聚投訴上有很多借款人投訴水蓮金條收取砍頭息，比如下面這個投訴帖，借款人表示申請的15000元借款到賬後立即被扣掉3000元砍頭息，實際到手只有12000元，期限為12個月，每月還款1425.5元，***還款17106元。
以申請金額15000元為本金，使用基礎公式計算出該筆借款年利率只有(17106-15000)/15000=14.04%，而如果根據借款人提供的還款賬單通過IRR公式計算真實年利率，則高達71.11%。
兩種計算方式的差異在借款協議中可以體現，借款協議顯示，借款本金為15000元，擬借款月利率為1.17%，換算為年利率為14.04%，與上面基礎公式計算的結果完全壹致。
但是協議第四條顯示，乙方(水蓮金條)及其合作方向借款人收取本金20%的推薦服務費。此筆費用收取後，借款人到手只有12000元，再考慮等額本息的還款方式，真實借款成本遠高於14.04%。
2017年底出臺的《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》第四條提到，禁止從借貸本金中先行扣除利息、手續費、管理費、保證金。
水蓮金條在被大量投訴後改變了還款方式，“取消”了推薦服務費，但從結果來看，真實借款成本不降反增。
8月1日，有借款人在聚投訴投訴，自己在水蓮金條借款20000元，分12期還款，***需還款27200.04元，但前三期還款額就超過本金的壹半。
據了解，這是水蓮金條取消推薦服務費(砍頭息)後提供的還款方式，被稱為階梯還款，就是前幾期還款金額明顯高於正常值。階梯還款可操作性較強，真實借款成本也很有迷惑性。
根據借款人提供的還款賬單，使用基礎公式計算出該筆借款年利率為(27200.04-20000)/20000=36%，恰好卡在法定上限36%。但如果通過IRR公式計算真實年利率，結果高達72.02%，甚至比收取砍頭息的年利率還要高。
該借款人就等額還款問題咨詢了律師，律師表示每月還掉的本金在後續不應該再計算利息，因此利息要逐漸減少，然而水蓮金條的還款賬單中每月利息都壹樣，這也是其真實借款年利率畸高的原因之壹。
值得壹提的是，水蓮金條實控人宋國濤在現金貸領域屬於老玩家，其於2017年初創建過藕丁科技(北京)有限公司，並開發包括大粒貸、藕丁錢包等多款產品，據借款人反饋，借款年利率高達300%以上。
2018年7月25日，藕丁科技主體註銷，旗下藕丁錢包在升級後更新為水蓮金條。
高利貸上報征信，報送機構竟是老賴
多位借款人表示，自己在水蓮金條的借款被收取高額砍頭息，逾期後以機構代償的形式被錄入征信記錄，金額壹般在100-1000元。
該代償機構是河北億豐達擔保有限公司(以下簡稱：河北億豐達)，而委托擔保申請協議顯示，擔保金額以擔保公司最終審批的金額為準。
實際上，目前網上反饋被錄入征信的客戶很少，而且金額普遍較小。我們猜測，河北億豐達與水蓮金條的合作目的在於震懾借款人，而不是為了給放款方提供擔保。
然而該擔保公司自身問題也不小，河北億豐達早在今年4月1日就被石家莊市裕華區人民法院列為被執行人，執行標的374.4萬元，法人李颯也被限制消費。
多家貸超曾為水蓮金條導流，放款機構隱現P2P平臺
消金時代發現，水蓮金條曾在多個知名貸超和異業渠道上架，包括榕樹貸款、借點錢以及ofo App等，並且目前在某貸超平臺和ofo App上還存在相關產品。
水蓮金條的資金方中，深圳P2P平臺笑臉金融占有重要地位。借款人提供的放款流水顯示，對方賬戶為深圳光華普惠科技有限公司(以下簡稱：光華普惠)。
光華普惠是陽光保險集團旗下P2P平臺笑臉金融的運營主體，我們註意到笑臉金融平臺上鎖定期為2年的理財產品年化收益只有8.8%。
也就是說，投資人8%左右收益的低息資金借給了承擔超過70%實際年化利率的借款人，而借款人支出的大部分成本構成水蓮金條、笑臉金融、河北億豐達及貸超平臺的收入。
這種情況下，借款人違約的概率會超過出借人的預期。而在整個鏈條裏面，發生極端事件的可能性也會很高。比如，笑臉金融對接的另壹家借款平臺嗨錢的關聯公司上海敬庸信息科技有限公司在7月底被經偵查封，據說帶走了近百名員工，該事件可能與暴力催收有關。
之後嗨錢App無法還款，至今未恢復，這種情況下借款人的還款意願難免會降低，對笑臉金融也會有壹定負面影響。聚投訴的多個投訴帖也顯示，水蓮金條同樣存在暴力催收情況。
目前，隨著監管對網絡借貸的高壓整治，行業會越來越正規，希望還存在僥幸心理、踩線運營的機構能及時回頭，不要以身試法。