如果回顧20多年，恐怕確實如此。統計顯示，2065438+2008年2月，全國首套房貸款平均利率為5.46%，相當於基準利率1.1的0倍以上，去年2月平均利率為4.47%，漲幅超過20%。但即使貸款基準利率上浮20%，5.9%的房貸年化利率也只相當於三年前的水平，遠低於2014之前。回顧20年，當時的房貸利率還在10%以上。
人們之所以對目前的房貸利率感到緊張，可能是因為在過去的幾年裏，中國乃至全球的貨幣信貸都處於寬松期。面對經濟持續下行的壓力，央行曾在2014至2015的壹年內6次降息、5次下調RRR，向市場釋放了大量流動性。基準利率快速下降，資金面寬松。2016年初，房貸利率壹度降至4.2%左右，為歷史新低。如果往前看，上壹輪6%以下的房貸利率可以追溯到2008年。
利率曲線下行趨勢何時悄然轉向？那是去年。從國際環境來看，去年以來，美聯儲從高喊加息到付諸行動，壹直在對人民幣施壓。從國內環境來看，隨著防風險和去杠桿成為政策主基調，M2增速持續下滑，市場資金緊張。甚至余額寶的年化收益率壹度回到4.5%以上，房貸利率當然不可能原地踏步。總之，環境變了，輕松信貸的時代壹去不復返了。
所以，骨感的現實不得不面對，政策的大方向短期內不會改變。即便潘行長肯定，“人民銀行將督促商業銀行嚴格執行差別化住房信貸政策，對住房貸款實行差別化定價，積極支持居民特別是新市民的合理購房需求。”但這種支持不可能是八折或八五折，只能是基準利率或10%-20%的浮動利率。
想問這種浮動會不會走得更遠？潘回應，“商業銀行綜合考慮負債端利率上升和房地產風險溢價，自主對住房貸款利率進行定價，擴大利率浮動區間，總體上符合利率市場化的要求和趨勢。”妳什麽意思？說白了，銀行也是商業機構。在資金緊張，存款端利率上升的情況下，銀行需要自己的房貸利率跟上成本和風險上升的步伐，否則虧損的業務“沒人願意做”。所以房貸利率可能很長壹段時間很難回到2006年2065438+4.2%的水平。