債務越來越多，中國在他手裏沒有大額存款。這種情況的直接後果是，作為中國經濟最大基本面的居民儲蓄存款過剩即將結束。
今年以來，幾乎所有銀行都感覺吸收存款比以前難了。押金去哪了？今年上半年，個人活期存款和流通中的貨幣(現金)減少3萬多億元。到今年下半年，國內銀行業存款增速跌破10%。
主要賺利差的銀行業很著急，要找“飯”。165438+10月，為了找到“米”城商行，預計發行約1萬億同業存單，將存單發行利率推高至目前的4.87%。
存款去了理財產品和“余額寶”了嗎？事實上，今年以來，在政策限制下，貨幣基金規模在三季度明顯放緩，並未出現資金大量流入。與存款流失加劇相對應的是，家庭部門的債務迅速上升。
半年損失3萬億。
根據央行的統計，在過去的6個月裏，中國的個人活期存款和流通中的貨幣(現金)減少了3萬億人民幣以上。妳沒有看錯。妳短短半年就跑了3.12萬億。而在去年上半年，這個數字只減少了6543.8+0500億。
很明顯，這些錢都是從銀行流失的。
銀行存款增長繼續放緩。
今年以來，銀行存款總體增速放緩。到2017年三季度末，8家上市股份制銀行存款年均增速僅為2%，遠低於2016年末7.8%的年均增速。從全行業來看，到今年下半年，銀行存款增速跌破10%。
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找“飯”，中小銀行焦慮。
央行數據顯示，6月存款總額增加1.06萬億元5438+0.05萬億元，但包括財政存款1.05萬億元。如果扣除後者，6月5438+0銀行體系存款幾乎沒有增加。這讓很多存款壓力巨大的股份制銀行和城市農商行非常焦慮，急於找“飯”。
目前同業存單規模在不斷提升。10月份11萬億的到期規模接近1萬億，2月份有望突破1萬億，其中城商行占比有望超過70%。在巨大的資金需求下，同業存單利率也在上漲。三個月期同業存單發行利率從9月中旬的4.34%逐步上升至目前的4.87%。
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家庭儲蓄被理財產品取代了嗎？還沒有
過去，人們把存款的下降歸結於余額寶等貨幣基金的快速增長，但實際上，今年以來，壹系列監管政策，余額寶等貨幣基金都受到了限制。曾有人預測大量資金回流存款，但6月5438+10月仍有如此巨大的存款下降，說明存款下降的原因不是貨幣基金造成的。
據統計，三季度貨幣基金規模明顯放緩，沒有出現資金大量流入。
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從數據上看，也說明存款下降並不是因為購買了理財產品:從資管產品(債基、貨基、專戶、基金子公司、證券公司)的資金流入規模可以看出，16各季度新增流入分別為3.4萬億、3.5萬億、2.2萬億和1.4萬億，而17二季度的公募債基，
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私募基金的流入並不明顯。從私募基金來看，統計數據顯示，今年6月私募投資基金實繳規模為26117億元，截至6月為16599億元，大幅下降9518億元，其流入股市的規模大幅縮減。同時，由於今年IPO發行加速，今年上半年私募股權投資基金大幅增加，實收規模從年初的35264億元大幅增加至45697億元，增加規模為1，0433億元。兩者的流入流出可以相互抵消。
廣義信貸總量還在高速公路上。
在銀行存款下降的同時，廣義信貸的增速仍然很高。從下圖來看，今年前10個月新增人民幣貸款總量仍然較高。這是在銀行信貸額度已經非常緊張的情況下實現的。
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信貸的增長，但存款的下降，說明信貸創造存款的能力在減弱，這正在成為中國金融業最大的問題。
家庭債務正以驚人的速度累積。
存款下降，還債概率大。住宅部門最大的債務來自抵押貸款。從反映家庭債務負擔的家庭債務占GDP比重來看，2016年末家庭債務占GDP比重達到44.4%。
從數據上看，雖然家庭負債水平不高，但積累速度驚人。比如2013年初，家庭負債占GDP的比重只有30.7%。短短四年，這壹指標增長了近14個百分點，已經超過了美國金融危機前家庭債務的積累速度。如果將公積金貸款等所有因素考慮在內，到2016年末，家庭負債占GDP的比重將超過60%。負債是剛性的，還貸壓力毋庸置疑。