隨著債務市場、貨幣市場、外幣市場利率市場化的完成，推進存貸款利率市場化，實現市場化浮動，成為下壹步我國利率市場化的主要任務，也是影響廣泛的金融改革目標之壹。
壹方面，在當前的國內外經濟金融環境下，利率管制的弊端日益暴露，利率市場化加速有其內在驅動力。人民幣國際化和資本賬戶自由化進程的加快也對利率市場化進程提出了客觀要求。另壹方面，現階段我國基本具備繼續加快利率市場化的基礎條件。近年來，資本市場規模的擴大和債券市場類別體系的逐步完善，表明市場化定價的金融資產領域正在不斷擴大。央行利率調節體系逐步完善，運用貨幣政策工具引導市場利率的能力進壹步提高。因此，從內在驅動因素和必要條件來看，內外部環境已經逐步成熟，我國在宏觀和微觀機制層面已經基本具備了利率市場化的條件。
目前可以預見的風險有:壹是商業銀行短時間內或不計後果地提高存款利率，導致銀行利潤大幅下降；第二，因為利率成本增加了，銀行把壹部分成本轉移到了貸款上。但只要商業銀行監管好，宏觀政策還比較穩定，就不會有大問題。
短期來看，利率市場化確實會對中小銀行和小微企業的融資產生影響，但長期來看，有利於促進小微企業貸款的發展。
妳對利率市場化有什麽看法，它的利弊是什麽？
利率市場化的原理來自於管制導致的金融抑制。
是過多的管理導致了金融市場的扭曲。
總的來說，利率市場化是壹種長利短弊的體現。
好處體現在:
金融機構的市場化運作和開放的市場競爭環境使得金融機構開始關註市場和客戶。
在市場化環境下，金融機構為了獲取市場，可以靈活運用利率定價，有助於企業降低融資成本，這可以通過降低成本和向實體引流來證明。
金融主體和金融產品將隨著利率市場化而豐富。即市場上會有更多的金融參與者和金融產品選擇。
因此，市場化最終會導致科學合理的金融政策和貨幣政策，從而推動經濟發展。
缺點:
短期內，由於競爭，金融機構利用高息貸款擴大市場份額，資源和市場向大銀行傾斜，小金融機構市場萎縮，可能導致生存困難。
金融機構負債經營，資產質量進壹步下降。
等壹下。
利率市場化是增強金融機構經營活力的手段，因此市場化將使金融機構在技術變革的條件下提高經營效率和質量。雖然有短期的不利，但長期來看是有利的。
利率市場化有什麽好處？
對利率市場化概念的理解主流觀點停留在對供求關系的理解上，或者認為利率市場化就是貨幣管理當局把利率的決策權交給市場，由市場主體自主決定利率。這兩種說法沒有本質區別。但這些理論都是在供求分析的框架內進行的，其缺陷也是顯而易見的。第壹，供求分析的前提是消費者和生產者的二分法，這在分析資本市場的利率決定時並不合適。最重要的原因是資本市場投資者的身份不確定，投機意圖太多。二是資本市場上的產品(如資本、金融資產、金融創新產品等。)是三位壹體的，可逆的，和普通產品有很大區別。因此，通過分析普通產品的供求分析框架來分析利率決定存在諸多弊端。基於上述考慮，筆者提出了壹種新的利率決定理論——利率動態議價過程模型(羅喬根，馬文斌，2003)來描述利率市場化過程。我們用四個模型來描述我們的利率市場化進程:1。第壹個模型是完全信息的靜態納什談判模型。在信息完全對稱的條件下，談判雙方壹次性各自定價，按照利益最大化原則達到統壹。這個模型基本涵蓋了主流利率決定理論的主要思想。不同的是，主流的利率決定理論分析在這裏無法進行下去，我們可以對模型做進壹步的修正。2.第二個改進的模型增加了信息的不對稱和不完全性。比如，我們假設資金提供者只知道貸款給資金使用者所獲得的潛在收益服從壹個概率分布，資金使用者知道它的確切值。但是這樣也有壹個問題，就是用概率分布來描述不完全信息是否合適？比如我們假設資金使用者是企業，企業獲得貸款後投入生產，我們假設資金使用者知道確切的投資利潤，這也是不可想象的。企業理論的基礎知識告訴我們，企業家最大的作用就是克服投資利潤的不確定性。如果利潤是壹定的，那就不是創業行為，而是* * *行為或者尋租行為。該模型更符合實際經濟情況，也為* *在利率市場化過程中進行必要的監管和幹預提供了理論依據，下面將詳細分析。3.第三個模型引入了時間因素和動態分析來克服前壹個模型的缺點，前壹個模型是壹個不完全信息的討價還價模型。核心意思是談判雙方完全理性，意識到下壹輪會達成協議，在本輪談判中只要求下壹輪判決的貼現值。這種模型通過談判的耐心來描述供求關系對利率的影響，但這種模型的壹個缺點是談判結果與談判周期有關，這壹點被無限期談判的討價還價模型所克服。但我們無法克服另壹點:誰將首先出價的問題。所以我們引入下壹個模型來討論這個問題。4.第四個模型是軟硬策略模型。它假設雙方以壹定的概率選擇對誰先出價采取弱勢態度或強硬態度。這個模型告訴我們，只有壹方采用軟策略，另壹方采用硬策略才是納什均衡。當然也可能出現其他結果，但不是納什均衡。通過這四個博弈模型組成的理論模型，可以討論利率市場化問題。經過數學處理，我們可以看出這裏有壹個微妙的矛盾，並由此得出如下啟示:當市場參與者的概率為q = 1時，那麽p = (1-q) n = 0。所以大家都采用合作策略，所以在時間t，大家都會做成壹筆生意，所以沒有人在求助別人的時候能找到合作夥伴。如果下壹期沒有合夥人，大家的決策就變成了另壹期，它的最優q不會是1。這個矛盾意味著，雖然在壹個市場人多的情況下，最優q可以非常接近1，但永遠不會完全等於1。這種微小的選擇非合作策略的概率是有可能在市場上找到下壹個合作夥伴的條件，所以是市場可以利用潛在的合作機會使人們選擇合作策略傾向於1的條件。這也是資本資產定價模型悖論的根源。本文將供求定價稱為非人格化定價，而將博弈論的定價稱為人格化定價。......
利率管制的弊端是什麽？請結合我國國情說明利率市場化改革的必要性。
在這種體制下，利率的波動往往跟不上市場的變化，比如需要資金的企業和個人得不到及時的資金，或者因利率政策突變而破產。比如市場上貨幣太多，利率政策不及時，出現短期通脹。這種弊端數不勝數。中國以工業企業為主，到處產能過剩，自然資源過度消耗，技術競爭弱。當利率市場化時，擁有高技術的企業和個人獲得充足的資金，生產能力增加。落後企業會大浪淘沙，壹個個死掉。也會讓整個社會的生產力翻倍。
中國利率市場化的影響
利率市場化改革的實質不是調整利率水平，而是改革利率(資金價格)的形成機制，使之成為反映宏觀經濟運行的準確價格信號。利率管制的初衷是控制金融資產的分布，通過這種控制加強銀行體系的安全性，促進經濟增長。利率市場化是各國經濟持續發展的必由之路。雖然我國部分金融市場的利率市場化程度有了很大提高，但利率市場化改革的進程遠未結束。其影響如下:
(1)利率上升風險。從壹般規律來看，利率市場化的結果是利率水平的提高，特別是對於中國這樣壹個資金短缺的國家。利率的提高可能帶來兩方面的負面影響:壹是企業和* * *融資成本的增加會降低企業的投資積極性，也會導致* * *投資規模的減少，從而使經濟增長放緩；第二，高利率造成大量海外熱錢流入，導致金融市場和宏觀經濟不穩定。
(2)道德風險和逆向選擇。利率市場化就是銀行要按照風險加原則，為貸款利率制定壹個合理的價格。目前相當壹部分貸款需求得不到滿足，主要是銀行覺得風險太大，利益不對稱。更高的利率也可能加劇逆向選擇的問題。因為高利率必然抑制對穩定低回報項目的投資，主動尋求高回報高風險貸款的是投資者，這當然不是銀行希望看到的。道德風險和逆向選擇產生的原因是信息不對稱，解決的辦法是銀行在發放貸款前應該更多地了解借款人的相關信用。
(3)銀行和企業風險。利率市場化使得銀行業競爭更加激烈。在利率激勵下，銀行可能會降低貸款利率，提高存款利率，從而縮小利差，相應減少銀行的利潤；另壹方面，利率風險加大了，經營不善的銀行會虧損甚至倒閉。比如美國從65438到0986全面實現利率市場化後的幾年內，平均每年有200家左右的銀行倒閉。銀行倒閉可能會產生連鎖反應，甚至引發銀行業危機。
對於壹些效率低下的國企來說，利率市場化導致的利率上升對他們來說將是壹個嚴峻的考驗，也給銀行出了壹個難題:如果繼續放貸，可能連利息都付不起；如果我們不繼續給他們資金支持，他們可能會破產，銀行原來的貸款收不回來，壞賬會增加。而且有些企業關系國計民生，關閉會對經濟社會造成嚴重影響。
中國的利率市場化到什麽程度？
日前有消息稱，將於今年6月165438+10月召開的十八屆三中全會將對金融改革做出戰略決策，其中就包括推進利率市場化改革。那麽，目前我國的利率市場化改革進行到了什麽程度？利率市場化改革的關鍵是什麽？利率市場化後我們應該有什麽樣的貨幣政策取向？
利率市場化剛剛起步。
中國在利率市場化方面采取了“小步快走”的策略。首先，央行去年連續兩次不對稱降息。存款利率方面，壹年期存款利率可在央行公布的基準利率基礎上上浮65，438+00%，其余期限存款利率按基準利率執行。目前部分銀行兩年期及以上存款利率也可在央行公布的基準利率基礎上上浮10%。
貸款利率方面，去年不對稱降息時，央行規定其下限不得低於基準利率的70%。今年7月20日，央行取消了貸款利率下限。這意味著貸款利率已經部分市場化。“但也不是完全市場化，因為貸款利率的上限也是由監管部門控制的。存貸款利率的放寬帶來了很多影響。
此外還有兩大影響:壹是壹些議價能力強的優質客戶獲得降低財務成本的機會，從而直接增加利潤空間；第二，存款利率的上調提高了居民儲蓄的回報水平。目前很多銀行都上調了中長期存款利率，壹般在10%左右。
形成機制先市場化。
因為利率管制主要表現為降低利率，中央銀行可以直接設定各種利率水平，以保證資金供給，維持旺盛的投資需求，對經濟的快速恢復和發展，特別是在經濟景氣度較低的時期，作用顯著。然而，隨著經濟的進壹步發展，其弊端也在不斷顯現。
從消費的角度來看，由於低利率使得居民不願意把錢存入銀行，他們更願意立即消費。表面上看，有利於消費，擴大內需。其實這樣的消費不是正消費，而是負消費，對社會財富的增長不壹定有好處。
從投資的角度來看，潛在的貸款人傾向於從事低收益的直接投資，而能夠以低利率獲得銀行資金的借款人會選擇資金密集型項目，而不是把錢存在銀行再貸出去，這不利於銀行信貸業務的發展，進而影響金融支持實體經濟的作用。
目前銀行間市場利率看似已經市場化，實際上並沒有市場化。第壹，因為這個利率不是在壹個發展環境下形成的，實際上是商業銀行和少數機構博弈形成的，這樣的利率並不壹定真實反映當時資本市場的供求關系。二是因為透明度不高。
真正的利率市場化必須具備兩個特征:壹是利率形成機制的市場化。即采用什麽樣的利率機制來決定利率水平；第二，要與存款保險制度相配套。
政策導向也要改變。
在談到利率形成機制市場化後的貨幣政策取向時，左表示，目前我國的貨幣供應量是按照計劃經濟模式運行的，即當年的貨幣供應量是在前壹年貸款總量的基礎上有壹定幅度的增長。
利率形成機制市場化後，不再適宜以數量化的方式出現在貨幣政策中，而是通過利率來影響市場對資金的需求。當然，中國的市場利率形成機制既要參考國際市場的做法，也要根據中國的國情來確定。建議央行發布壹個指導性的、動態的利率水平，供商業銀行參考。不能為了市場化而市場化。市場化只是手段，目的是優化資源和資本的配置，讓資金在實體經濟中發揮更大的作用。
什麽是利率市場化，我國利率市場化現狀如何？
什麽是利率市場化？
利率市場化是指金融機構在貨幣市場上經營和融資的利率水平。由市場供求決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理市場化。實際上就是把利率的決策權交給金融機構，由金融機構根據資金狀況和對金融市場趨勢的判斷自主調整利率水平，最終形成以央行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，金融結構存貸款利率由市場供求決定的市場利率體系和利率形成機制。
現狀如何？
通過十多年的努力，我國利率市場化改革穩步推進，特別是貨幣市場利率的放開，利率市場化改革取得了階段性成果。壹是逐步實現貨幣市場利率品種的市場化，包括銀行間同業拆借利率、債券回購利率、票據市場貼現率、國債和政策性金融債發行利率、二級市場利率等。二是簡化存貸款利率管理。過去，管理的利率有很多種。近年來，通過放松管制或取消管制，商業銀行在管理利率方面的自主權得到了提高。三是中小企業貸款利率浮動區間擴大了三倍，增強了銀行貸款的風險管理能力，緩解了中小企業的貸款困難。四是放開外幣利率管理。目前中國人民銀行管理的外幣利率品種很少。第五，中資銀行法人試行中資保險公司法人大額定期存款，利率由雙方協商確定。總之，從制度上來看，我國利率市場化改革的中短期目標已經基本實現。
利率市場化對企業有哪些影響？
利率市場化的首要影響是銀行的凈息差收窄，從而減少銀行的凈利息收入。此外，對企業的影響是成本增加，價格上漲，抑制投資可能會減少個人消費。
對中國利率市場化的認識
利率市場化是指國家只控制基準利率，把其他利率的決定權留給市場，即利率水平由市場的資金供求關系決定。無論是發達國家還是發展中國家，從二戰開始，大家都管理著壹個從利率管制到市場化的奇怪過程。然而，利率市場化有利也有弊:
壹、利率市場化的必要性
1.利率市場化可以優化資源配置。合理的利率水平可以引導人們的投資和消費，引導資金流向最需要的地方，從而達到資源優化配置的結果。利率市場化可以使利率真正成為信貸資金的價格，使資金從低效率部門流向高效率部門，實現資金資源的配置，最終促進經濟發展。
2.利率市場化是順利實現貨幣政策目標的內在要求。中央銀行的貨幣政策工具和最終目標之間需要壹個中間目標，利率市場化是中央銀行貨幣政策中間目標的理想選擇。
3.完善金融機構競爭機制的關鍵。隨著我國經濟體制改革的深入，非國有企業和股份制銀行的興起，國有商業銀行和部分國有企業經營機制的轉變，利率管制的弊端越來越突出。
第二，利率市場化的制約因素
1.微觀經濟主體缺乏利益約束機制。
2.金融機構對利率的調控和反應非常敏感。
3.央行的宏觀調控措施並不完善。
4.金融市場，尤其是貨幣市場不發達。
利率市場化勢在必行。雖然我國利率市場化還存在壹些制約因素，但總體來看，我國利率正規化改革的時機基本成熟，並取得了壹定成效。所以，我國利率市場化的前景還是美好的~
利率市場化的弊端
這個問題其實是中國利率市場化的弊端。
如下，供妳參考:
1.利率市場化下，銀行傳統信貸利差模式的盈利模式將受到沖擊。
利率市場化下，從大部分國際經驗來看，利率市場化後壹些國家銀行倒閉的案例很多，美國的情況最為典型。美國從1982到1986完成利率市場化大概用了5年時間。利率市場化初期，美國每年倒閉的銀行數量都達到兩位數，1985達到三位數，之後急劇增加。1987-1991年平均每年有200家銀行倒閉，最多的壹年有250家銀行倒閉，這是對傳統信貸盈利模式的挑戰之壹。另壹方面，利率市場化給傳統模式帶來的第二個挑戰是可能惡化中小企業的融資環境。畢竟，全國性銀行向中小客戶提供零售金融服務可能成本較高，而中國銀行業缺乏多層次體系，因此利率市場化需要“草根金融”的發展。
2.利率市場化使得商業銀行的利率風險驟然加大。
存貸款利率市場化後，商業銀行面臨的利率風險加大，不僅是傳統的信用風險，還有利率風險，流動性管理難度加大。在利率市場化實施之前，在利率管制體制下，各商業銀行都是按照央行規定的利率水平吸收存款，發放貸款。在這種情況下，利率風險並不明顯，商業銀行基本上不需要考慮利率風險。但利率市場化後，利率風險會逐漸增加，管理利率風險的難度會逐漸加大。在這種情況下，商業銀行不僅要考慮利率波動對自身頭寸的影響，還要考慮利率風險對經營策略的影響。
3.利率市場化將逐漸增加潛在的信用風險。
金融市場存在信息不對稱，由此產生的逆向選擇和道德風險會隨著利率市場化的進程日益明顯。壹般來說，利率具有選擇功能。對於企業來說，風險越高，收益越高。因此，對於每壹種貸款利率，都有相應的收益和風險水平。如果商業銀行提高利率，低風險項目的借款人將被篩選出來，這將增加信貸市場的平均風險。高利率的結果是高風險項目驅逐低風險項目，產生逆向選擇。在利率市場化的過程中，如果沒有相應的風險控制措施，如果商業銀行片面追求短期收益，過分強調提高利率以彌補風險損失，其結果將是冒險者的貸款需求，同時正常利率的合格貸款需求者將被擠出，這必然導致信貸市場的逆向選擇，同時， 貸款人的道德風險會提高，從而降低信貸市場貸款質量的整體水平，增加未來違約的信用風險。 商業銀行面臨著越來越大的進壹步識別信貸風險的壓力。
4.利率市場化將改變存款人的行為。
眾所周知，在過去的10年裏，我國居民存款壹直保持高速增長態勢，這似乎有些不正常。居民存款似乎對利率變化並不敏感。有學者在分析這壹現象時指出，傳統理論斷言實際利率下降會導致存款增長率相對下降，這是基於負收入效應和負替代效應。就前者而言，由於中國仍處於經濟高速增長期，收入負效應不會出現；就後者而言，固定收益證券替代銀行存款的品種極其匱乏，養老金制度還不完善。因此，居民存款增速對利率並不敏感。所以這種現象是由於我國市場經濟體制和制度不完善造成的，比如社會保障制度、金融制度等。隨著市場經濟體制改革的深入和金融體制改革的不斷推進，壹系列制約居民儲蓄行為的變量將發生相應變化，居民儲蓄行為也將呈現出新的特點，對利率變化越來越敏感。近年來，居民儲蓄存款的期限結構發生了重要變化，具有短期化傾向，這在壹定程度上增加了商業銀行管理頭寸的難度。這壹挑戰對商業銀行來說非常嚴峻。當前的利率市場化和資金脫媒對商業銀行影響很大，尤其是......