舉個栗子：
壹位中產白領小優，過著小資的生活。壹日，忽然發現自己已經是癌癥中期，幸好平時聽陳律師的話，買啦不少保險，其中就買有重疾險，保險公司的賠償金轉移了大部分現金壓力。經過治療，小優的病情得到了好轉，出院回家了。但是，小優發現，現在的她面臨著壹個很大的問題，沒錢。因為治療癌癥花費了大量金錢，平日的積蓄都用光了，還有不小的負債，每個月的利息都不少呢。怎麽辦呢？
這個時候，壹個好人跳了出來，Ta跟小優說，沒事啊！妳的負債我幫妳還！還清之後，妳也不用給我錢，我家裏窮得只剩錢啦！有這麽壹個土豪朋友好不好？妳想不想來壹打這樣的朋友？但是，這個好人最後小聲的說了壹句：妳要是方便，把妳的人壽保單轉讓給我吧。小優壹聽，啥？人壽保單？
細思極恐啊。這，就是保單貼現。由於保單貼現是以“投資瀕死之人”來獲得收益的，因此這種交易形態壹直被外界所詬病，甚至被稱為 “死亡期貨” （Death Futures）或 “食屍鬼生意” （Ghoulish Business）。壹般的保險的性質，在這裏發生了壹些變化。
保險代理人的話術當中，有壹句：“傳遞財富傳遞愛”。但是保單貼現，攔住了這個傳遞。所以，保單貼現的原始交易目的看上去有些“邪惡”，但這種交易形式卻給保單持有人、保險市場還有投資市場帶去了很多靈活的選擇，不失為壹種獨特的“金融工具”。
解釋為：通常，如果壹張保單的持有人因急需現金而要將保單“變現”，可以采用以下兩種方法： （1） 將保單抵押給銀行或保險公司 ，貸款金額壹般不超過保單 現金價值 的90%，需要定期向銀行或保險公司 支付利息 ； （2） 將保單退保 ，取回保單的現金價值。不過，這兩種方法都有壹個明顯的缺點： 非常不劃算 。現金價值本來就遠低於投保人繳納的保費，打折後再支付利息，還款壓力還是蠻大的。退保的話，如果投保時間不長，投保人的損失將會非常慘重，幾乎不可能對現金需求產生任何幫助。
這時，如果保單持有人可以使用保單貼現，由於保單貼現機構會以 高於保單現金價值、低於保單保額 的價格收購這張保單，則有可能促成保單持有人、投資者與保險公司的 “多贏”：對於保單持有人來說， 他可以用遠比保單現金價值高的價格出售現有保單，賺取壹定的盈余，同時節省後續保費； 對於投資者來說， 由於他購買保單的支出，加上他為這張保單繳納的後續保費，壹定小於這張保單發生理賠時可以獲得的賠償，因此他可以獲得可觀的投資收益； 對於保險公司來說， 保單貼現會使公司的退保率大大降低，從而穩定公司的現金流。
這個交易中，唯壹不確定的因素，就是這張保單被保險人的剩余性命： 被保險人身故越早，投資人越早可以拿到賠償，實現利益最大化；反之，投資人需要繳納更多的續期保費，或者要等更久的時間才可以拿到賠償，投資的收益率逐漸遞減。
被保險人與投資人在這個點上產生差異，壹個想拿錢活久壹些，另壹個出錢，想讓妳早死。這種差異，是以壹個人的生命作為體現的。因此，理性的投資人會希望這張保單的被保險人 快點死掉，來獲得更高的投資收益，因此說保單貼現這項交易“邪惡”，壹點也不為過。
保單貼現帶來的機遇（好處）：
1.使用保單貼現可以從壹定程度上彌補保單持有人的退保損失；
2.終身壽險的銷售會有更大的市場；
3.市場上長期保險產品的價格會更低；
4.保險公司的現金流入會更加穩定；
5.保單貼現機構可以將收購的大量貼現保單在二級市場進行資產證券化（普通投資者也可以分享這份紅利，換句話，大家壹起來做食屍鬼吧！面對利益，有多少人能拒絕呢？）
保單貼現帶來的挑戰：
1.中國有關於保單貼現的相關法律還相當不完善；
2.不排除某些保單貼現機構或投資者會制造事故（這就是文章開頭我細思極恐的原因）；
3.在監管部門對新興產業缺乏有效監管手段時，保單貼現曾壹度屬於“暴利”行業，可能會侵害被保險人的利益；
4.保單貼現機構的經紀人與保單貼現人有結構性的利益沖突（對標房地產中介）；
5.保單貼現機構在與身患重病的保單貼現人議價的過程中，經常出現刻意低估保單價值的欺騙行為；
6.健康評價機構可能會為了自己與保單貼現機構的***同利益而作出不客觀的鑒定結果，從而損害保單貼現人的利益；
7.大量在投保時未如實告知或有逆選擇傾向的保單，法律有效性存在壹定的問題，會給保險公司帶來不確定的風險（投資損失）；
8.可能會衍生由投保人和代理人合作的惡性“套傭”（中國人太聰明了沒辦法）；
9.有可能會促使壹些保險公司在產品設計上“做功課”來變相突破監管。
陳律師預測：
1.保險越來越走進生活，越來越像是壹個“生活必需品”了；
2.今後的保險糾紛案件會越來越多，而且會越來越復雜，婚姻家事、財富傳承的律師們需要持續投入時間學習研究，不然遲早被淘汰出局。
陳辛律師，法律碩士，北京盈科（南寧）律師事務所律師，擁有12年高校教學經驗，熟悉當事人心理，曾掛職中學副校長和南寧貧困村黨組“第壹書記”，專註處理婚姻家事糾紛、個人及家族財富傳承、私人法律顧問、公司治理等領域。