資產支持證券的發行流程通常如下:首先是基礎資產的發起機構，包括商業銀行、儲蓄貸款公司、抵押貸款公司、信用卡服務商、汽車金融公司、消費金融公司等。將貸款或應收款項等資產出售給其附屬機構或第三方特殊目的載體(SPV)。實現資產信用和發起人信用之間的破產隔離，然後SPV將資產打包，評估份額，提升信用，對信用進行評級，然後公開或私下向投資者發行。產品類型包括簡單的傳遞證券和復雜的結構性證券，如MBS(抵押貸款支持證券)、CMO(抵押貸款債券)等。
資產支持證券的投資者主要是銀行、保險公司、貨幣市場基金、共同基金、養老基金和對沖基金。由於大部分資產支持證券的久期、還款結構、增信方式不同，其交易大多在場外市場進行，主要通過電話雙邊報價、協議等方式進行。因此，除了標準化程度較高的MBS，其他類型的ABS普遍缺乏流動性，價格透明度較低。
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