中國平安表示，管理層通過開放日活動對公司主要業務和財務數據的深入解讀，將有助於進壹步加強公司投資者關系管理和服務，鞏固和提升公司經營管理的透明度和信息披露的領先水平，幫助投資者更全面、更深入地了解公司的投資價值。
在此次開放日上，公司管理層就平安價值的構成以及科技對集團傳統業務的賦能做了深入分析。關於平安的價值構成主題，管理層對具有高度穩定性和可預測性的營業利潤、領先於市場的內含價值經營回報率(ROEV)和高市盈率進行了邏輯嚴密的解構和分析；目前，科技已廣泛應用於平安保險、銀行、投資領域的業務場景。
開放日的五大亮點:
營業利潤保證分紅的連續性和穩定性:隨著壽險和健康險業務剩余邊際攤銷的穩定增長和非壽險業務增長動力的明確，公司營業利潤將更加穩定和可預期，分紅的連續性和穩定性將得到保證。2013年，中國平安的現金分紅為5145萬元，2017年，該數字已增至274.20億元，年復合增長率為52%。
ROEV領跑市場:得益於優質新業務、審慎假設、卓越管控、非壽險業務高回報四大優勢，平安實現了內含價值經營回報率(ROEV)和高P/EV倍數。平安壽險和健康險業務近五年平均ROEV為24.7%；
保險業務AI五大場景全面應用:AI技術已在代理人招聘、培訓、團隊管理、銷售模式、服務等五大業務場景得到廣泛有效應用，技術水平領先行業；
銀行零售業務成為增長的主要動力:零售業務收入和利潤貢獻首次超過公司業務，信用卡業務進入行業第壹梯隊，流通戶數和消費金額位居股份制銀行第二。資產質量持續改善，今年年底全行資產質量將恢復正常；
國際標準智能投控體系深度支持投資風險管控:中國平安通過建立具有國際標準、本土化優勢等六大核心競爭力的智能投資風險管理體系，深度支持集團和專業公司有效控制投資風險。過去十年，保險資金平均凈投資回報率在5%以上，年復合增長率為21%。
集團:營業利潤和ROEV的穩定增長將保證平安分紅的連續性和穩定性。
會上，姚博通過嚴密的邏輯推理，介紹了營業利潤和ROEV領先行業的驅動因素，向投資者深入闡釋了平安的價值。
中國平安於2018年開始執行IFRS 9，並於2017年開始在中報中披露營業利潤指標。姚博指出，剔除短期波動後，營業利潤具有高度穩定性和可預測性，其穩定增長將保證分紅的連續性和穩定性。
基於壽險和健康險業務的剩余邊際攤銷和經營偏差的穩定增長，以及非壽險業務明確的增長驅動，集團的經營利潤具有較強的可預測性。2017年壽險和健康險業務營業利潤528.24億元，其中剩余邊際攤銷貢獻49811億元，占比68.3%。姚博指出，剩余邊際攤銷來自於剩余邊際，而剩余邊際的增長主要來自於新業務的貢獻。過去五年，公司新業務價值穩步增長，年復合增長率達39%。
中國保險業是壹個高潛力市場，平安具有第壹競爭優勢。公司新業務價值創造實現持續增長，近五年年均貢獻65，438+06.2% ROEV。姚博說，新業務的價值創造是ROEV的最大組成部分。中國是壹個潛力巨大的成長型市場，新業務比現有業務更大，帶來更高的ROEV預期。雖然在18上半年，平安新業務價值創造在中國整個壽險市場保費增長的壓力下，仍然貢獻了10%的超高ROEV。
預期回報也是ROEV的重要組成部分，近五年每年貢獻ROEV的8.4%。姚博表示，平安盈利的不確定性在風險控制能力、業務質量、盈利波動等方面相對較小，但出於審慎考慮，過去10年采用了保守的風險折現率假設，帶來了較高的預期收益。
姚博結合了平安壽險和健康險業務近五年的平均ROEV(24.7%)和不同風險折現率和分紅增長率下的P/EV倍數，發現ROEV越高，P/EV越高。
鑒於平安的價值，姚博重組了兩大估值框架，即SOPV(部分估值之和)模型和客戶經濟模型，“希望分析師能從多個角度看到平安的真正價值”。目前，集團主要業務板塊均實現了較高的凈資產收益率，集團合並2017年凈資產收益率達到20.7%。此外，科技板塊估值遠高於股東權益，其歸屬於集團的價值為654.38+0538億元。
保險業務AI全面應用的五大場景
在保險業務板塊，過去幾年，依托集團在科技領域的創新技術，平安人壽研發了領先行業的科技成果，並成功內化為經營管理。目前，人工智能(AI)技術已應用於平安人壽的代理人管理。
在開放日上，於洪透露:“AI技術已經在代理招聘、培訓、團隊管理、銷售模式、服務等五個業務場景得到了廣泛有效的應用。”
在增員場景下，為解決人員數量多、篩選難等痛點，已在個險渠道全面上線AI選拔和AI面試，幫助業務實現代理人精準篩選、財務資源有效投放和預設最佳發展路徑。從2018開始，AI選拔、AI面試在個險渠道全面展開，AI技術對13月留存人員的識別率達到95%，為公司節約財務成本約6.3億元。
在訓練場景上，基於針對性輔導難等痛點，全面啟動AI訓練系統。未來，預計平安壽險代理人優秀表現的效率將會大大提高。於洪表示，通過采用AI培訓系統，代理人獲得優秀成績的平均時間有望大幅縮短，從2018的36個月縮短到2019的15個月；優秀生規模預計從2065，438+08年的38.3萬人擴大到2065，438+09年的45.9萬人。
在團隊管理方面，針對代理人實時管理的痛點，平安人壽推出AI助手，實現智能任務配置和線上銷售輔助，構建任務管理、智能護航、智能問答三大能力。
在銷售模式上，平安人壽推出SAT(社交輔助營銷)系統，幫助代理人實現實時連接、高頻互動、精準營銷，取得了突出的成效。2018全年，SAT系統已達2.2億人次，13億次交互，108億條投放線索。
銀行零售戰略深化轉型的貢獻占比過半
據平安集團副總經理、平安銀行董事長謝永林介紹，平安銀行自2016啟動零售戰略轉型以來，經過兩年的發展，實現了業務結構的根本性調整，零售業務成為全行增長的主要驅動力。
數據顯示，截至2018年6月30日，平安銀行的收入結構已經從兩年前公司收入的70%調整為目前零售收入的壹半以上。其中，零售貸款9989億元，占比54%；零售收入293億元，占比51%；零售凈利潤91億元，占比68%。
在以科技推動零售發展的思路下，平安銀行在產品、管理、服務等各方面進行科技賦能。平安銀行通過創新OMO模式，打通線上線下新零售，以網上口袋銀行APP為載體，打造壹站式、智能化、開放互聯的移動平臺；線下利用智能識別、人工智能等技術升級線下智慧門店，打造綜合金融線下流量入口。
在科技賦能的助力下，零售業務各項指標實現快速增長，其中APP月活躍達2400萬，位居股份制銀行第二，有飄花行為的智慧新店人均產能達到全行平均水平的兩倍以上。AUM、貸款和存款余額的增速分別在基準銀行中排名第二、第壹和第三。
同時，借助集團綜合金融，平安銀行信用卡業務進入行業第壹梯隊。其中，2018上半年信用卡流通戶數達4052萬戶，2018年8月消費金額達2359億元，均位居股份制銀行第二。此外，今年上半年信用卡客戶凈增數和消費增速均居股份制銀行之首。
隨著零售業務的快速增長，通過科學技術的大量應用，自動化、智能化的風險控制體系為資產質量保駕護航。據介紹，在平安銀行，100%信用卡實時審批，其中85%以上是系統自動審批。同時，通過交易級大數據風控系統，實時攔截欺詐，確保銀行和客戶資產零損失；汽車金融整體平均審批時間0.4小時，業內最快。無抵押車貸業務全面實現“秒批”。同時，利用AI智能定價策略，可以對不同評分的客戶進行智能定價。
隨著全行收入結構的根本調整，平安銀行的資產質量也不斷提升，各項指標企穩向好。逾期90+覆蓋率和撥備覆蓋率大幅提升，偏離度逐步下降。謝永林表示，今年下半年，這三項指標都將達到同行業平均水平，年底全行資產質量將恢復正常。
保險資金投資凈回報率穩步提升，投資風險控制體系具備六大核心優勢。
對於投資板塊，平安集團首席投資官陳德賢介紹了投資的挑戰與表現、集團的投資與風險管理體系、保險資金的主要投資風險與管理。
陳德賢表示，保險資金的投資管理需要思考三類問題:有哪些風險挑戰？如何管理保險資金？未來收益預期？面對這些問題，平安過去取得了不錯的投資業績。2012之後，保險資金凈投資收益率穩步提升，從2012之前的平均4.3%提升到2012之後的平均5.4%。與之相對應的是，2012之後投資收益的波動率顯著下降，從2012之前占總投資收益的5.7%下降到之後的1.8%，分別顯著低於同期滬深300的23%和54%。投資回報的可預測性穩步提高。同時，保險資金的投資運營對公司利潤做出了顯著的正向貢獻。近十年(2008-2017)平均凈投資收益率在5%以上，年復合增長率達到21%。只有凈投資收益才能滿足壽險業務賠付，近六年平均賠付率為153%。
這些投資成績的取得，主要依靠平安國際化的投資管理流程和完善的投資風險管控體系。在投資管理流程方面，陳德賢表示，中國平安以資產負債管理為核心，通過明確的風險偏好、量化模擬和評價選擇，確定最優的資產配置。在模型方面，中國平安在2013率先引入全球領先的康寧資產配置系統，開發了基於債務特征的本土化戰略資產配置(SAA)模型。
在投資風險管理體系方面，中國平安通過量化工具和定性管理相結合，逐步將投資管控平臺從傳統的計量平臺發展為智能平臺，建立了涵蓋投前、投中、投後的標準化全流程，深度支持集團和專業公司對投資風險的有效管控。陳德賢表示，平安的投資與風險管理體系主要有六大核心競爭力:對標國際、量化決策、先進模型、系統平臺、流程管理、本地數據。在嚴格風險管控的基礎上，保險資金投資的非標債權資產金額超過3600億，至今無違約資產；信用債資產金額超過6543.8+0700億，上半年無違約資產。
陳德賢表示，平安保險投資仍將以“NII+”(凈投資回報率+)為核心策略，建立保險收益的“安全墊”。過去十年，凈投資收益率年復合增長率為20.56%，超過1000億元的現金流為公司穩健經營提供了堅實保障。據陳德賢介紹，平安保險資金非標資產投資71%有增信措施；信托計劃中，47%是四家國有資產管理公司的項目；償債主體現金流對債務的具體覆蓋能力為88.51%，較2017年末上升1.5%。在行業配置上，保險資金主要投資於基建、非銀金融、房地產等行業，受經濟周期波動風險的影響相對較小。
展望未來，姚博表示:“我們將繼續深化公司‘金融+科技’的戰略規劃，探索‘金融+生態’。在核心金融業務領域，借助人工智能、區塊鏈、雲、大數據、安全等五大核心技術，在提升公司價值的同時，不斷提升效率、降低成本、改善體驗、加強風險控制，不斷提升競爭力，為股東、客戶、員工和社會創造長期穩定的價值回報。